美股震蕩不斷之時，有位神秘的交易者卻像十多年前巴菲特一樣，大舉押注未來兩年美股不會暴跌。

美東時間本周一，一位匿名的交易者出售了1.9萬手標普500看跌期權(quán)，買入期為2020年12月，目標點位2100點，保證金約1.75億美元。

這意味著，到2020年12月，只要標普500沒有跌破2100點，相當于沒有在本周一收盤價2582.61點基礎(chǔ)上跌去約19%，交易者可以賺取1.75億美元。

但如果屆時標普跌幅超過19%，若較本周一水平跌去34%，該交易者將虧損約5.58億美元。

這一巨額押注令人回憶起巴菲特的豪賭。2004年到2008年，巴菲特領(lǐng)導的伯克希爾-哈撒韋以約40億美元保證金出售看跌期權(quán)，押注此后15到20年美股上漲。這批期權(quán)2026年行權(quán)。

有分析人士猜測，此神秘交易者可能是為了對沖風險敞口的一家大銀行。無論交易者是誰，在美股震蕩期，這樣的押注無疑存在風險。只不過，暴跌不是近期對美國經(jīng)濟和美股走勢預期的主流。

去年10月以來，美股陷入“滾動熊市”狀態(tài)，在下跌狀態(tài)下，經(jīng)濟指標的走弱加劇了市場恐懼。股市成為了驚弓之鳥，一改以往的低波動率走勢，任何經(jīng)濟指標都將刺激市場暴漲暴跌。

鑒于美聯(lián)儲對貨幣政策的收緊程度甚于以往，美股近期巨震并無意外。自去年12月美聯(lián)儲如期加息以來，美聯(lián)儲有效利率(即反映短期影子利率)已攀升至5.45%。

有經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲正考慮每月將資產(chǎn)負債表債券投資組合規(guī)模削減500億美元，持續(xù)的量化緊縮不一定就能推高有效利率，只有當美聯(lián)儲保持超出市場預期的量化緊縮時，才會產(chǎn)生影響。一旦緊縮周期達到頂峰，也就預示著即將到來的經(jīng)濟衰退。

“美股的暴漲暴跌目前更多的是自身問題。美國國內(nèi)政治環(huán)境的混亂以及美國優(yōu)先的貿(mào)易政策已經(jīng)嚴重影響了經(jīng)濟活力。”

“美股當前的下跌動力更多是收到美國國內(nèi)自身的政治環(huán)境，以及企業(yè)盈利受關(guān)稅影響。所以，目前可以很明顯的發(fā)現(xiàn)，其他地區(qū)的股市，特別是中國股市已經(jīng)基本不受美股下跌所拖累，走勢明顯分化。”

預計如果美國經(jīng)濟降速，并在2020年陷入衰退，標普500指數(shù)將跌至2300點，按1月14日收盤價計，美股將下跌約11%。但他的基準預測還是美國經(jīng)濟不會衰退，標普500指數(shù)有望指向3000點。

考慮到最近連偏鴿派的前美聯(lián)儲主席耶倫也表示，美國可能已經(jīng)歷本輪周期最后一次加息，本周二鷹派高官、堪薩斯聯(lián)儲主席Esther George還發(fā)表鴿派講話，稱加息需要耐心謹慎，美聯(lián)儲越來越有可能將鴿派的言論變?yōu)轼澟傻男袆�，放緩加息。一旦美國與其他經(jīng)濟體之間的貿(mào)易問題有所緩解，并且美聯(lián)儲放緩加息次數(shù)后，美國經(jīng)濟大概率將出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，從而帶動全球其他主要經(jīng)濟體重回增長狀態(tài)。

~美股震蕩不斷之時，有位神秘的交易者卻像十多年前巴菲特一樣，大舉押注未來兩年美股不會暴跌。

美東時間本周一，一位匿名的交易者出售了1.9萬手標普500看跌期權(quán)，買入期為2020年12月，目標點位2100點，保證金約1.75億美元。

這意味著，到2020年12月，只要標普500沒有跌破2100點，相當于沒有在本周一收盤價2582.61點基礎(chǔ)上跌去約19%，交易者可以賺取1.75億美元。

但如果屆時標普跌幅超過19%，若較本周一水平跌去34%，該交易者將虧損約5.58億美元。

這一巨額押注令人回憶起巴菲特的豪賭。2004年到2008年，巴菲特領(lǐng)導的伯克希爾-哈撒韋以約40億美元保證金出售看跌期權(quán)，押注此后15到20年美股上漲。這批期權(quán)2026年行權(quán)。

有分析人士猜測，此神秘交易者可能是為了對沖風險敞口的一家大銀行。無論交易者是誰，在美股震蕩期，這樣的押注無疑存在風險。只不過，暴跌不是近期對美國經(jīng)濟和美股走勢預期的主流。

去年10月以來，美股陷入“滾動熊市”狀態(tài)，在下跌狀態(tài)下，經(jīng)濟指標的走弱加劇了市場恐懼。股市成為了驚弓之鳥，一改以往的低波動率走勢，任何經(jīng)濟指標都將刺激市場暴漲暴跌。

鑒于美聯(lián)儲對貨幣政策的收緊程度甚于以往，美股近期巨震并無意外。自去年12月美聯(lián)儲如期加息以來，美聯(lián)儲有效利率(即反映短期影子利率)已攀升至5.45%。

有經(jīng)濟學家預計，美聯(lián)儲正考慮每月將資產(chǎn)負債表債券投資組合規(guī)模削減500億美元，持續(xù)的量化緊縮不一定就能推高有效利率，只有當美聯(lián)儲保持超出市場預期的量化緊縮時，才會產(chǎn)生影響。一旦緊縮周期達到頂峰，也就預示著即將到來的經(jīng)濟衰退。

“美股的暴漲暴跌目前更多的是自身問題。美國國內(nèi)政治環(huán)境的混亂以及美國優(yōu)先的貿(mào)易政策已經(jīng)嚴重影響了經(jīng)濟活力。”

“美股當前的下跌動力更多是收到美國國內(nèi)自身的政治環(huán)境，以及企業(yè)盈利受關(guān)稅影響。所以，目前可以很明顯的發(fā)現(xiàn)，其他地區(qū)的股市，特別是中國股市已經(jīng)基本不受美股下跌所拖累，走勢明顯分化。”

預測如果美國經(jīng)濟降速，并在2020年陷入衰退，標普500指數(shù)將跌至2300點，按1月14日收盤價計，美股將下跌約11%。但他的基準預測還是美國經(jīng)濟不會衰退，標普500指數(shù)有望指向3000點。

考慮到最近連偏鴿派的前美聯(lián)儲主席耶倫也表示，美國可能已經(jīng)歷本輪周期最后一次加息，本周二鷹派高官、堪薩斯聯(lián)儲主席Esther George還發(fā)表鴿派講話，稱加息需要耐心謹慎，美聯(lián)儲越來越有可能將鴿派的言論變?yōu)轼澟傻男袆�，放緩加息�?/p>

一旦美國與其他經(jīng)濟體之間的貿(mào)易問題有所緩解，并且美聯(lián)儲放緩加息次數(shù)后，美國經(jīng)濟大概率將出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，從而帶動全球其他主要經(jīng)濟體重回增長狀態(tài)。

(關(guān)鍵字：豪賭美股)