面對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩需求不足，成材下跌成本高企的行業(yè)環(huán)境，2023年鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，導(dǎo)致鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)大幅萎縮，雖然出口等方面市場(chǎng)出現(xiàn)增長(zhǎng)，但市場(chǎng)整體供需壓力仍較明顯。

在周末舉辦的中國(guó)鋼鐵市場(chǎng)展望暨“我的鋼鐵”年會(huì)上，有與會(huì)人士表示，2023年我國(guó)鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，制造業(yè)鋼材消費(fèi)比例持續(xù)提升，鋼材市場(chǎng)展現(xiàn)出強(qiáng)大韌性，但鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)繼續(xù)收窄，行業(yè)盈利情況接近歷史底部。預(yù)期2024年部分細(xì)分市場(chǎng)需求或繼續(xù)向好，但未來(lái)需求總量下降趨勢(shì)不變，鋼企仍面臨較大經(jīng)營(yíng)壓力。

2023年鋼材消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化 鋼企利潤(rùn)幾乎處于歷史底部

“2023年鋼鐵行業(yè)（冶煉和壓延加工）銷售利潤(rùn)率處于主要工業(yè)行業(yè)倒數(shù)第一，鋼鐵行業(yè)虧損面積也大幅擴(kuò)大，噸鋼利潤(rùn)微乎其微，處于歷史幾乎最差的水平。”汪建華稱，令人欣喜的是，2023年的需求并沒有包括專業(yè)人士常年說(shuō)的下降20~30%，按照統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)1-10月數(shù)據(jù)，全年粗鋼表觀消費(fèi)量約94296萬(wàn)噸，同比下降2.2%；若按照PTDY和海關(guān)的1-10月數(shù)據(jù)，則全年粗鋼表觀消費(fèi)約為99823萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.8%，同比統(tǒng)計(jì)局和海關(guān)計(jì)算的2022年的消費(fèi)量增長(zhǎng)3.5%。真正喜出望外的是，鋼材出口增速（前11月增35.6%）顯著好于內(nèi)需表現(xiàn)，極大地緩解了國(guó)內(nèi)供給壓力。

從各個(gè)細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，2023年鋼材市場(chǎng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯變化，建筑鋼供需均明顯出現(xiàn)下滑，但中厚板、汽車板等板塊需求有所上升。

2023年，由于國(guó)際形勢(shì)日趨明朗、國(guó)內(nèi)缺乏產(chǎn)業(yè)利好政策，投資流向開始發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變，制造業(yè)強(qiáng)于基建強(qiáng)于房建。

這主要體現(xiàn)在，建筑鋼材市場(chǎng)成本長(zhǎng)時(shí)間居于高位，利潤(rùn)率長(zhǎng)時(shí)間處于低位，螺紋鋼企業(yè)生產(chǎn)利潤(rùn)同比轉(zhuǎn)差，建筑鋼材成交量環(huán)比改善，同比微降；螺紋鋼累計(jì)產(chǎn)量同比大幅下降，螺紋鋼總庫(kù)存同比下降1.26%，去庫(kù)幅度超預(yù)期。

2023年鋼鐵行業(yè)最大的需求減量在建筑鋼材，而國(guó)內(nèi)最大的增量在于中厚板市場(chǎng)。

2023年中厚板價(jià)格表現(xiàn)比較亮眼，鐵水傾向生產(chǎn)利潤(rùn)較好的中厚板品種。在品種板訂單良好外加出口的拉動(dòng)下，消費(fèi)有較強(qiáng)韌性，而且去庫(kù)效果顯著，市場(chǎng)情緒稍有好轉(zhuǎn)價(jià)格波動(dòng)有所加劇，同時(shí)疊加限產(chǎn)政策的刺激，供需格局仍會(huì)發(fā)生改變，利潤(rùn)空間有所走擴(kuò)。

但從全產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，2023年鋼鐵行業(yè)上下游利潤(rùn)分配不均，鋼鐵企業(yè)在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中并沒有獲得應(yīng)有的利潤(rùn)空間。“中國(guó)鋼鐵企業(yè)‘養(yǎng)肥’了海外礦、補(bǔ)貼了海外下游用戶，苦了自己。”汪建華對(duì)2023年鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整體經(jīng)營(yíng)情況如此總結(jié)。

2023年由于出口超預(yù)期，鋼鐵整體產(chǎn)量并沒有大幅下降，帶動(dòng)鐵礦石供需雙增。在宏觀預(yù)期和高去庫(kù)速度帶動(dòng)下，鐵礦石價(jià)格較高，同時(shí)焦煤價(jià)格也處在歷史高位。鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)被上游原燃料吃掉大半，鋼企利潤(rùn)微薄。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，供需失衡是導(dǎo)致當(dāng)前鋼企經(jīng)營(yíng)困境的主要原因。陜西鋼鐵集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理宗衛(wèi)東呼吁鋼鐵企業(yè)積極響應(yīng)號(hào)召，促進(jìn)行業(yè)自律、減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和非必要失血性生產(chǎn)。

2024年預(yù)期多方面需求向好 鋼企整體經(jīng)營(yíng)壓力或仍較大

業(yè)內(nèi)預(yù)期2024年鋼鐵市場(chǎng)需求在部分領(lǐng)域?qū)��?huì)有所改善。

一方面船舶市場(chǎng)用鋼方面仍將保持增長(zhǎng)，其中304不銹鋼薄板、高強(qiáng)度低溫鋼、大型集裝箱船用的止裂板包括九鎳鋼和高錳鋼等用量將會(huì)繼續(xù)增加。中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)譚乃芬表示：“目前主流船廠首次訂單基本排到2027年、2028年，船東大量訂造符合綠色環(huán)保要求的雙燃料船促進(jìn)船舶需求增長(zhǎng)，基于此預(yù)計(jì)船舶用鋼在未來(lái)3-4年將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，年用鋼量在1350-1450萬(wàn)噸之間。”

中厚板市場(chǎng)整體需求也會(huì)繼續(xù)增加。楊雪展望2024年行業(yè)需求時(shí)表示，在國(guó)家大力推廣裝配式建筑以及新能源發(fā)電等領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)有較大恢復(fù)潛力以及大量基建投資落地，工程趕工情況下，預(yù)計(jì)2024年工程機(jī)械行業(yè)底部小幅回升，鋼結(jié)構(gòu)穩(wěn)定增長(zhǎng)，造船行業(yè)小幅抬升，與基建及新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，對(duì)中厚板的需求都是小幅正向帶動(dòng)。

得益于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和裝配式住宅建設(shè)的發(fā)展，以及鋼結(jié)構(gòu)的推廣，鋼結(jié)構(gòu)市場(chǎng)需求也處于上升態(tài)勢(shì)，中國(guó)鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)劉毅表示，據(jù)中國(guó)鋼結(jié)構(gòu)協(xié)會(huì)推測(cè)，到2025年，鋼結(jié)構(gòu)加工量有望達(dá)到1.4億噸；到2035年，鋼結(jié)構(gòu)加工量有望達(dá)到2億噸。

汪建華預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)供需雙增：供給方面，預(yù)計(jì)2024年粗鋼產(chǎn)量穩(wěn)中略增100~500萬(wàn)噸（同比統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)10.28億噸），需求方面，預(yù)計(jì)2024年粗鋼需求同比小幅增加約1900萬(wàn)噸（基于統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)）。從結(jié)構(gòu)來(lái)看，2024年繼續(xù)看好新能源、鋼結(jié)構(gòu)、造船等行業(yè)用鋼需求增長(zhǎng)。

而2023年增幅最大的出口方面，由于受海外反傾銷、碳關(guān)稅、查處買單貿(mào)易、海外供給增加等影響概率加大的抑制，汪建華預(yù)計(jì)2024年鋼材直接出口同比減少1000~1500萬(wàn)噸。

多數(shù)從業(yè)人士對(duì)于2024年市場(chǎng)需求的看法仍顯比較保守。根據(jù)此前上海鋼聯(lián)調(diào)研問(wèn)卷的結(jié)果來(lái)看，認(rèn)為地產(chǎn)鋼鐵需求下降的比例接近7成，大部分受訪者均認(rèn)為2024年行業(yè)可能有減產(chǎn)行為。

南京鋼鐵股份有限公司首席分析師、高級(jí)工程師張秋生預(yù)計(jì)2024年鋼材價(jià)格中樞將會(huì)小幅下移。預(yù)計(jì)螺紋鋼均價(jià)為3900元/噸，區(qū)間為3500元/噸-4400元/噸。熱卷在螺紋基礎(chǔ)上預(yù)計(jì)增加100元/噸。原燃料成本仍將保持較高水平，預(yù)計(jì)明年可能還會(huì)有50%的鋼廠處于虧損狀態(tài)。

中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司戰(zhàn)略規(guī)劃部資深高級(jí)經(jīng)理黃建忠認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)存在產(chǎn)能過(guò)剩、供需不匹配問(wèn)題，應(yīng)適當(dāng)降低政策的干擾讓市場(chǎng)多發(fā)揮作用。2024年預(yù)期由于經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出明年一系列穩(wěn)增長(zhǎng)的政策；行業(yè)下行將會(huì)引導(dǎo)行業(yè)生產(chǎn)自律；美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)開啟寬松的貨幣政策。鋼材成本年不會(huì)大幅下降，但下游行業(yè)的承受力相對(duì)于今年有所改善，

(關(guān)鍵字：鋼鐵行業(yè))