北京時(shí)間6月12日凌晨消息，媒體周三分析文章指出，中國(guó)當(dāng)局對(duì)東北部港口城市青島的金屬融資活動(dòng)展開(kāi)調(diào)查，這也使得新加坡的市場(chǎng)感到恐慌，當(dāng)?shù)爻鲇谌谫Y目的的，向中國(guó)出口金屬的業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，使得很多銀行家越來(lái)越感到擔(dān)憂。

一家中國(guó)公司涉嫌使用同一批金屬庫(kù)存作為擔(dān)保，從多家國(guó)際性銀行獲得貸款的做法凸顯了這種大宗商品擔(dān)保貸款的安全性可能并不如很多銀行家預(yù)想中那么高。一些國(guó)際性銀行將中國(guó)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)地點(diǎn)從香港遷移到新加坡，也使得越來(lái)越多的這類貸款變?yōu)閺男录悠掳l(fā)起。很多中國(guó)企業(yè)都開(kāi)始在新加坡設(shè)立辦事處，以便通過(guò)這個(gè)熱帶轉(zhuǎn)口城市獲得充裕的海外美元資金。

港口運(yùn)營(yíng)方青島港公司在上周承認(rèn)，中國(guó)警方已經(jīng)對(duì)保存在其運(yùn)營(yíng)的大港保稅區(qū)的鋁和銅庫(kù)存被用于融資擔(dān)保的狀況展開(kāi)了調(diào)查。這使得很多交易商緊急把金屬庫(kù)存從青島港搬出。

有消息人士指出，鋁制造商德正資源公司的創(chuàng)始人陳基鴻已經(jīng)在幾周前因?yàn)樯婕霸诹硪粋�(gè)省的另一起案件的調(diào)查而被中國(guó)當(dāng)局羈押。正是他的失蹤促使部分銀行開(kāi)始審查在他名下企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并由此懷疑有同一批金屬被其名下的一家甚至多家子公司多次用于申請(qǐng)貸款。

分析稱，案件的曝光凸顯很多銀行家實(shí)際上根本不熟悉自己在中國(guó)的客戶。巴克萊銀行在新加坡的金屬分析師程似錦（音）說(shuō)，“通常情況下，即使政府對(duì)進(jìn)口融資進(jìn)行打壓，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理人也不會(huì)太擔(dān)心，因?yàn)樗麄冎�道貸款是安全的，但是欺詐存在的可能性會(huì)讓他們更加不安。”

外國(guó)銀行一直很有信心地以國(guó)際利率向中國(guó)大宗商品進(jìn)口商提供貸款，只要他們能夠獲得貸款保證，而國(guó)際交易商也會(huì)從中協(xié)助，以便分享外幣貸款成本和中國(guó)國(guó)內(nèi)更高利率之間差值形成的利潤(rùn)。

中國(guó)當(dāng)局正在進(jìn)行的調(diào)查也使得鐵礦石的進(jìn)口融資變得越來(lái)越引起注意，這類業(yè)務(wù)也越來(lái)越多地在新加坡進(jìn)行。

德正資源的貿(mào)易子公司在新加坡和香港兩地使用中駿資源的名稱運(yùn)營(yíng)，監(jiān)管備案文件顯示，公司在至少九家國(guó)際銀行存在償付義務(wù)，目前還不清楚這些義務(wù)中有多少已經(jīng)被解除。

由于陳基鴻已經(jīng)是新加坡公民，新加坡外交部也表示會(huì)為陳基鴻及其家人提供領(lǐng)事協(xié)助。

陳基鴻的兄弟陳基隆也被列為中駿資源的董事，但是他表示自己對(duì)公司的業(yè)務(wù)毫不知情。他在接受金融時(shí)報(bào)訪問(wèn)時(shí)說(shuō)，自己最后一次與陳基鴻通話已經(jīng)是一個(gè)月之前，之后再也沒(méi)有撥通過(guò)陳基鴻的電話。

以進(jìn)口的大宗商品作為擔(dān)保獲得資金，使得中國(guó)企業(yè)能夠以更低的利率獲得現(xiàn)金，這些資金可以被用作運(yùn)營(yíng)，或者是以更高的利率出借給急需資金的借款人。中國(guó)政府多次嘗試限制這種進(jìn)口融資行為，以此打壓在一些產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)中的信貸增長(zhǎng)。

影子銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)在于，沒(méi)有人知道最終的借款人到底是誰(shuí)，他們的債務(wù)負(fù)擔(dān)有多大，以及他們欠了多少人的錢。由于在債務(wù)違約的時(shí)候還能夠回收擔(dān)保品，直到目前，從事貿(mào)易融資的外國(guó)銀行在絕大多數(shù)情況下都不受到這類風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2013年6月時(shí)候發(fā)生在中國(guó)的流動(dòng)性緊張局面曾被部分銀行視為一次警告，并對(duì)它們?cè)诓糠诛L(fēng)險(xiǎn)更高的中國(guó)客戶中的風(fēng)險(xiǎn)敞口重新進(jìn)行了評(píng)估。

一名在上海某外資銀行工作的金屬交易員說(shuō)，“市場(chǎng)已經(jīng)得到了信號(hào)，那就是總體上的方向應(yīng)該是去杠桿和重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。銀行已經(jīng)做了這一類準(zhǔn)備，所以我不認(rèn)為這次的事件將會(huì)迫使銀行緊急停止貿(mào)易融資。”

(關(guān)鍵字：金屬 融資)