華創(chuàng)證券研報(bào)指出，1)國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)延續(xù)增長(zhǎng)，海外新興市場(chǎng)需求爆發(fā)。2024全年，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)250-260GW左右，同比增長(zhǎng)約18%。海外來(lái)看，巴基斯坦、印度、中東等新興市場(chǎng)新能源轉(zhuǎn)型加速，有望支撐海外新增光伏裝機(jī)，我們預(yù)計(jì)2024年全球新增光伏裝機(jī)有望達(dá)450-460GW左右，同比增長(zhǎng)約17%。2)組件出口規(guī)模延續(xù)增長(zhǎng)，逆變器出口規(guī)模持續(xù)修復(fù)。2024年二季度以來(lái)逆變器出口規(guī)模已出現(xiàn)明顯恢復(fù)。分區(qū)域來(lái)看，中東、巴基斯坦、印度、泰國(guó)等新興市場(chǎng)需求爆發(fā)。3)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，板塊營(yíng)收及業(yè)績(jī)?cè)鏊僬�體放緩。2024年以來(lái)，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格進(jìn)入下行通道，板塊整體營(yíng)收同比增速逐季放緩;組件及逆變器環(huán)節(jié)二季度出貨環(huán)比改善，帶動(dòng)板塊整體營(yíng)收環(huán)比有一定程度修復(fù)。4)主材環(huán)節(jié)盈利承壓，輔材環(huán)節(jié)盈利分化。個(gè)股可關(guān)注：德業(yè)股份、陽(yáng)光電源、聚和材料等。

(關(guān)鍵字：光伏)