富瑞發(fā)布研究報告稱，重申福耀玻璃(03606)“買入”評級，上調(diào)2024和2025年盈利預測分別至76和109億元人民幣，以反映更樂觀的利潤率前景。另認為其盈利上升周期尚未過半，估計2023至2025年凈利潤年復合增長率為32%，目標價70港元。

該行表示，福耀玻璃業(yè)績再次勝預期，第二季毛利率較去年同期上升2.8個百分點至37.7%，資本支出錄得14億元人民幣。上半年平均售價同比上升8.3%。在業(yè)績公布后的分析師電話會議上，管理層預計全年中國和全球汽車銷量將分別同比增長4%和1%，相對于年初預估為4%和3%。同時預期未來幾年平均售價同比增6%至7%。隨著更多成本節(jié)約措施的實施，利潤率仍有提升空間。

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