A股三大股指盤(pán)中V型反轉(zhuǎn)，風(fēng)電、特高壓全天強(qiáng)勢(shì)，鋰電、光伏、半導(dǎo)體成為市場(chǎng)穩(wěn)定主力，北向資金全天凈買(mǎi)入11.39億元。截至當(dāng)日收盤(pán)，中證新材料主題指數(shù)50只成份股中，37只當(dāng)日逆市收漲。其中，“光伏硅料龍頭”中環(huán)股份大漲4.15%，“半導(dǎo)體設(shè)備龍頭”北方華創(chuàng)大漲4.01%，“寧王”寧德時(shí)代、“光伏茅”隆基股份漲幅均超3.8%。憑借著在新能源車(chē)材料、光伏材料、半導(dǎo)體材料、軍工新材料等諸多熱門(mén)科技領(lǐng)域的全面布局，國(guó)內(nèi)首批“新材料ETF”之一——新材料ETF(516360)，全天保持強(qiáng)勢(shì)，當(dāng)日收漲1.64%。

近期市場(chǎng)震蕩加劇，節(jié)前交易更加謹(jǐn)慎，新能源板塊回調(diào)較大，但不妨礙資金借機(jī)流入相關(guān)概念股。從近3個(gè)交易日的數(shù)據(jù)來(lái)看，主力資金凈流入排名前五的個(gè)股都是新能源概念股，其中，新材料ETF(516360)權(quán)重股寧德時(shí)代凈流入8.42億元，排名第三，中環(huán)股份凈流入7.86億元，排名第四。

消息面上，截至1月25日收盤(pán)，共計(jì)100家鋰電概念上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，94家業(yè)績(jī)預(yù)喜。進(jìn)入2022年以來(lái)，負(fù)極、隔膜、電解液等價(jià)格高位持穩(wěn)，正極受鋰鹽影響價(jià)格持續(xù)推高。展望全年，各國(guó)支持政策及車(chē)企供應(yīng)優(yōu)化下，新能源車(chē)市場(chǎng)有望維持高速增長(zhǎng)，鋰電主材各環(huán)節(jié)需求依舊強(qiáng)勁。

業(yè)績(jī)面上，新材料行業(yè)的高景氣，支撐著板塊逆市向上。截至1月25日，已有26只新材料ETF(516360)成份股披露2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，26只成份股全部實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)增，其中17只凈利潤(rùn)預(yù)增超100%，更有8只凈利潤(rùn)預(yù)增超200%。

似毛細(xì)血管般融匯于新能源車(chē)、光伏、半導(dǎo)體、有色金屬等前沿“朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)”的新材料，其未來(lái)的技術(shù)突破，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“碳中和”意義重大，也催生出巨大的產(chǎn)業(yè)空間和投資價(jià)值。公開(kāi)資料顯示，新材料ETF(516360)緊密跟蹤中證新材料主題指數(shù)(代碼H30597)，該指數(shù)從稀土功能材料、稀有金屬材料、高品質(zhì)特殊鋼、高性能纖維、納米材料以及其它新材料相關(guān)上市公司中，選取50只股票作為成份股，反映新材料主題龍頭公司的整體表現(xiàn)。

目前，新材料ETF(516360)超7成倉(cāng)位聚焦于新能車(chē)、鋰電池、芯片、光伏概念龍頭股，剩余3成倉(cāng)位兼顧軍工、化工以及新型建筑材料等主題龍頭股，全面表征新經(jīng)濟(jì)、碳中和背景下的主流行業(yè)表現(xiàn)。其前十大成份股中，囊括了新能源動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代，光伏龍頭隆基股份、通威股份，化工龍頭萬(wàn)華化學(xué)等一眾明星龍頭股。

近期，新材料ETF(516360)已完成最新一次調(diào)倉(cāng)，調(diào)倉(cāng)涉及9只成份股，包含新納入的千億市值“化纖龍頭”東方盛虹、“電解液溶劑龍頭”石大勝華、“電解液龍頭”永太科技、“化工龍頭”多氟多、“鋰電隔膜龍頭”星源材質(zhì)等。其中，科創(chuàng)板成份股1只，為“鋰電池導(dǎo)電劑龍頭”天奈科技，至此新材料ETF(516360)覆蓋科創(chuàng)板成份股數(shù)量為4只，數(shù)量占比8%。此次9只新納入成份股平均市值超500億元，剔除成份股的平均市值為186億元，進(jìn)一步優(yōu)化新材料ETF(516360)各細(xì)分領(lǐng)域的龍頭代表性。

過(guò)去兩年，芯片股行情與鋰電、光伏等新能源行情的交相輝映，羨煞其他行業(yè)板塊，而新材料ETF(516360)已將上述行情悉數(shù)攬入囊中。從未來(lái)廣闊的產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間看，芯片、鋰電、光伏將繼續(xù)成為拉動(dòng)新材料ETF(516360)攀升的三駕馬車(chē)。

中銀證券分析，基于下游行業(yè)高速發(fā)展與進(jìn)口替代大背景，關(guān)鍵新材料領(lǐng)域迎來(lái)發(fā)展良機(jī)：一是芯片面板等需求持續(xù)提升，泛半導(dǎo)體材料國(guó)產(chǎn)替代意義深遠(yuǎn)。二是受益于下游新能源汽車(chē)、光伏風(fēng)電等行業(yè)高速發(fā)展，上游部分材料(如EVA/DMC/NMP/PVDF/金屬硅/阻燃劑/鋰鹽等)需求將持續(xù)高增。三是有能力進(jìn)行進(jìn)口替代或滲透率提升的方向。

華西證券指出，2021年以來(lái)，我國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展明顯提速。在雙碳政策背景下，全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)維持高速增長(zhǎng)，滲透率持續(xù)提升，我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈布局完善，充分享受全球汽車(chē)電動(dòng)化紅利，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵材料環(huán)節(jié)量利齊升，后續(xù)業(yè)績(jī)有望保持高增長(zhǎng)。上游設(shè)備商訂單充足，多數(shù)頭部公司僅2021年上半年訂單就超過(guò)2020年全年水平。訂單的快速增長(zhǎng)，疊加下游需求導(dǎo)致交付周期縮短，將帶來(lái)鋰電設(shè)備公司收入和業(yè)績(jī)確認(rèn)加速。雖然二級(jí)市場(chǎng)上，鋰電池概念股持續(xù)回落，但作為業(yè)內(nèi)普遍看好的核心賽道，在估值回落后，投資機(jī)會(huì)將逐步浮現(xiàn)。

目前公募基金2021年第四季度前50大重倉(cāng)股已出爐，原材料是四大重倉(cāng)行業(yè)之一。其中，新能源概念股有11只，包括隆基股份、通威股份、華友鈷業(yè)、天齊鋰業(yè)、恩捷股份、比亞迪、億緯鋰能等明星公司。

(關(guān)鍵字：半導(dǎo)體)