近期公布的3月PMI、PPI和FDI等宏觀數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)階段性企穩(wěn)跡象。這也得到了上市公司層面的微觀數(shù)據(jù)印證。上證報(bào)資訊對(duì)目前發(fā)布的1022家A股公司一季度業(yè)績(jī)預(yù)告分析發(fā)現(xiàn)，今年一季度，除光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、畜禽養(yǎng)殖等繼續(xù)保持原有的高景氣外，鋼材、有色和化纖等傳統(tǒng)周期性行業(yè)也已逐步回暖。

近日，中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2016年3月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.2，較上月大幅回升1.2個(gè)點(diǎn)，自去年8月以來重返榮枯線以上;同時(shí)，財(cái)新制造業(yè)PMI 為49.7，雖然仍低于臨界值，但較上月大幅回升1.7個(gè)點(diǎn);3月PPI環(huán)比上漲0.5%，在環(huán)比連續(xù)26個(gè)月為負(fù)值后轉(zhuǎn)為正值。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，3月PPI數(shù)據(jù)環(huán)比轉(zhuǎn)正且超預(yù)期，顯示國(guó)內(nèi)工業(yè)形勢(shì)已有所好轉(zhuǎn)，而大宗商品價(jià)格的見底回升，有利于有色、煤炭和鋼鐵等周期類公司的業(yè)績(jī)提升。

上證報(bào)資訊對(duì)上市公司業(yè)績(jī)變化的成因分析顯示，鋼材、有色、化纖和橡膠等傳統(tǒng)周期性行業(yè)出現(xiàn)較為明顯的回暖跡象。沙鋼股份和三鋼閩光等鋼鐵企業(yè)一季度預(yù)增或扭虧，公司表示，主要是受益于2016年一季度國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)暖跡象，鋼材價(jià)格出現(xiàn)上漲，盈利狀況有較明顯的改善。作為鋼材貿(mào)易平臺(tái)的上海鋼聯(lián)也受此影響扭虧為盈。中孚實(shí)業(yè)、楚江新材等有色企業(yè)則均稱受益鋁和銅板帶產(chǎn)品價(jià)格回暖而扭虧為盈。隨著PTA、滌綸長(zhǎng)絲等細(xì)分化纖行業(yè)進(jìn)入周期性復(fù)蘇階段，恒逸石化、榮盛石化和桐昆股份等化纖企業(yè)一季報(bào)均大幅預(yù)增。同時(shí)，橡膠行業(yè)也出現(xiàn)回暖跡象，陽谷華泰在4月9日發(fā)布修正公告，將一季報(bào)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)0%至30%大幅上修為200%至230%。公司稱自2月中旬以來，橡膠行業(yè)開工率普遍上升，橡膠助劑需求量急劇增加，部分產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司產(chǎn)品銷售量超過預(yù)期。

光伏、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、畜禽養(yǎng)殖等行業(yè)，不僅在去年取得較好的業(yè)績(jī)，今年第一季度繼續(xù)保持去年的高景氣。南玻A、隆基股份和晶盛機(jī)電等9家公司一季報(bào)大幅預(yù)增或扭虧，均受益于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)的持續(xù)回暖，公司盈利能力大幅提升。生豬均價(jià)較去年同期上漲六成，能繁母豬存欄持續(xù)下降，生豬供給偏緊局面短期難以改善，因此，近期多地豬價(jià)仍小幅上漲。同時(shí)，玉米價(jià)格繼續(xù)下行，養(yǎng)殖行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)飼料成本下降而豬價(jià)上漲的有利局面。受益于新能源車放量，多氟多、天齊鋰業(yè)和比亞迪等新能源車上下游產(chǎn)業(yè)鏈公司的業(yè)績(jī)均大幅預(yù)增。數(shù)據(jù)顯示，碳酸鋰價(jià)格較年初上漲近四成。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，短期內(nèi)碳酸鋰供需仍呈現(xiàn)偏緊狀態(tài)，鋰價(jià)有望維持高位。

(關(guān)鍵字：有色 光伏)