信義光能(0968)主要從事生產(chǎn)及銷售太陽能玻璃產(chǎn)品，為全球最大出產(chǎn)超白光伏原片玻璃產(chǎn)商，在內(nèi)地的市佔率亦達26%，具有行業(yè)的領(lǐng)先地位。另外，公司亦積極發(fā)展及經(jīng)營太陽能發(fā)電場，并已注冊成立全資附屬公司信義能源，作為集團太陽能發(fā)電業(yè)務(wù)的控股公司，將在適當時將發(fā)電場注入信義能源，中線而言，可作為獨立上市之用，提供多一個融資平臺。

毛利率急增 上半年賺6億

公司早前公佈截至今年6月底止半年純利，按年升200.1%至6.01億元，整體毛利率則擴大3%至36.7%，主因分佈式太陽能發(fā)電場安裝進度較預(yù)期時間為快，以及來自EPC服務(wù)的收入大幅增加所致。由于集團不斷進行產(chǎn)品組合調(diào)整，加上具較高毛利率的光伏加工玻璃業(yè)務(wù)分部收入按年升80.2%至15.3億元，帶動整體收益按年增加106.5%至20.5億元。另外，太陽能發(fā)電以及工程、採購及建設(shè)服務(wù)則分別貢獻1.37億元及3.16億元。

集團的生產(chǎn)設(shè)施位于蕪湖和天津，鄰近中國的太陽能行業(yè)中心，在原材料採購及產(chǎn)品付運方面享受運輸成本優(yōu)勢。目前集團正在開發(fā)及建設(shè)的地面太陽能發(fā)電場項目的總裝機容量達754兆瓦，其中480兆瓦設(shè)施位于安徽、174兆瓦設(shè)施位于天津、100兆瓦設(shè)施位于河北，均屬于電力需求旺盛的地區(qū)。而年內(nèi)，集團目標可增加1吉瓦裝機容量，有助支持未來的業(yè)績表現(xiàn)。

信義光能除升級及改造其光伏原片玻璃生產(chǎn)線，以提升產(chǎn)能及降低生產(chǎn)成本外，亦已在去年于馬來西亞建設(shè)太陽能廠房的擴充部分，迎合「一帶一路」所帶來的契機。受惠國家持續(xù)增強環(huán)保意識及對再生能源的重視，料光伏裝機容量目標將進一步提高，利好行業(yè)長遠發(fā)展，建議可于3.25元買入(昨天收市3.30元)，上望3.65元，3.00元止蝕。

(關(guān)鍵字：信義光能 太陽能)