1、 從一定的高度來看二次電池技術(shù)的發(fā)展

科學(xué)技術(shù)革命興起于20世紀(jì)四五十年代，包含的內(nèi)容眾多，有信息技術(shù)、新能源技術(shù)、新材料技術(shù)、生物技術(shù)、空間技術(shù)等，以移動通信&IT技術(shù)(互聯(lián)網(wǎng))為核心。現(xiàn)在，二次電池技術(shù)的大發(fā)展，使能源、交通工具、移動通信&IT這三者之間有了徹底打通的可能。

2、 二次電池技術(shù)的發(fā)展已進(jìn)入鋰離子電池時代

按照定義，二次電池(Rechargeable battery)又稱為充電電池或蓄電池，是指在電池放電后可通過充電的方式使活性物質(zhì)激活而繼續(xù)使用的電池。直觀理解，二次電池是一種儲能裝置，用二次電池存儲電能之后，可以在其他地點、其他時段使用能源。因此，二次電池是能源利用實現(xiàn)自由化的重要載體。

目前人們常見的二次電池主要有鉛酸電池、鎳氫電池、鎳鎘電池、鋰離子電池、液流電池(如釩電池、鋅溴電池等)、鈉硫電池等等。圖3是各種二次電池的市場發(fā)展情況。從圖3可以看到，二次電池市場目前基本上就是鉛酸電池和鋰離子電池兩強(qiáng)爭霸，但是，鉛酸電池市場的發(fā)展速度不僅遠(yuǎn)低于鋰離子電池，而且其很多固有市場都在被鋰離子電池所取代，如電動自行車、移動基站電源等�？梢哉J(rèn)為，二次電池技術(shù)發(fā)展已進(jìn)入到鋰離子電池時代。

在鋰離子電容器技術(shù)路線的基礎(chǔ)上，2011年12月，日本Eamex公司開發(fā)出了一種將正極換成了導(dǎo)電性高分子膜的新型鋰離子電容器產(chǎn)品 “電容器電池”，該產(chǎn)品具有能在數(shù)分鐘內(nèi)充放電7，000W/kg的輸出密度和600Wh/L的能量密度，同時保持了超長壽命的特性。這條路線如果進(jìn)展順利，綜合性能可相匹敵甚至超越鋰離子電池的電容器電池產(chǎn)品或許會在未來某個時間上市。不過，這個時間會有多長誰也不清楚，Eamex公司也沒能拿出一個量產(chǎn)的時間表來。墨柯估計10年之內(nèi)即便量產(chǎn)，可能也難以實現(xiàn)規(guī)�；瘧�(yīng)用。

從資源的角度，鋰離子電池技術(shù)的發(fā)展長期來看確實會面臨鋰資源瓶頸問題，因為地球上的鋰資源并不豐富，而這一點也正是鈉離子電池技術(shù)受到越來越多人關(guān)注的主要原因。理論上看，鈉離子電池的性能和鋰離子電池大致相當(dāng)，但是，鈉在地殼中有豐富的儲量，約占2.74%，為第六豐富元素，且分布廣泛，尤其海水中的鈉資源儲量非常豐富(世界上鹽的一半是由鈉元素組成)。以目前的認(rèn)知能力判斷，資源的優(yōu)勢決定了鈉離子電池終究有一天會取代鋰離子電池。

鈉離子電池是正極材料為含鈉氧化物(貧鈉)，負(fù)極在嘗試鈉金屬、碳材料、鈉系合金材料甚至其他金屬。由于鈉離子比鋰離子半徑約大30%，因此，找到適合的正負(fù)極材料以及匹配的電解質(zhì)材料是鈉離子電池技術(shù)開發(fā)的關(guān)鍵所在。目前在開發(fā)鈉離子電池技術(shù)方面最為領(lǐng)先的是日本住友電工，公司目前已開發(fā)出能量密度167Wh/kg(290Wh/L)(注：蘋果和特斯拉使用鋰離子電池目前的能量密度均在250Wh/kg左右)的鈉離子電池產(chǎn)品，且將鈉離子電池技術(shù)量產(chǎn)的時間定在2016年，成本目標(biāo)是2萬日元/kWh(約合200美元/kWh)。豐田正在和住友電工合作開發(fā)用于電動汽車的鈉離子電池技術(shù)。

鋰資源雖然比鈉資源少得多得多，但未來數(shù)十年內(nèi)我們絲毫不用擔(dān)心鋰資源的問題。對于鈉離子電池，墨柯認(rèn)為，即便住友電工能如期于2016年實現(xiàn)量產(chǎn)，鈉離子電池要規(guī)�；�取代鋰離子電池也還有較長的路要走，因為它還要解決很多技術(shù)問題(如：90℃高溫是鈉離子電池適宜的工作溫度環(huán)境，如何在常溫和低溫下工作就是個大問題)和產(chǎn)業(yè)配套問題等等，這些問題的解決都需要時間。

綜合判斷，在二次電池領(lǐng)域，至少未來10年是屬于鋰離子電池的時代。10年之后，電容器電池和鈉離子電池有較大可能發(fā)展成為鋰離子電池強(qiáng)有力的競爭對手。至于是否還會有其他具備競爭潛力的二次電池技術(shù)，目前還看不清楚。

注：燃料電池是一種發(fā)電裝置，而非儲能裝置，與鋰離子電池本質(zhì)上不存在競爭關(guān)系，但對鋰電市場會產(chǎn)生一定影響。一般來說，使用燃料電池時需要二次電池配套儲能。燃料電池車如果能夠大規(guī)模應(yīng)用，肯定會影響到電動汽車的銷量，從而影響到鋰離子電池的市場需求，因為前者對鋰離子電池的單位用量不大，而后者較大。

3、 鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展總況及投資機(jī)會

中國鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展大致是從下游往上游逐步國產(chǎn)化的。下游手機(jī)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展催生了鋰離子電池龐大的市場需求，比亞迪大約在1997年的時候率先將鋰離子電池實現(xiàn)國產(chǎn)化，其創(chuàng)造的“半手工+半機(jī)械化”的生產(chǎn)方式使得中國的鋰離子電池產(chǎn)業(yè)迅速在全球占據(jù)重要地位，成為三足鼎立中的一足。

其魯2000年從日本回國，創(chuàng)建中信國安盟固利，率先將鈷酸鋰正極材料國產(chǎn)化，拉開了鋰離子電池關(guān)鍵材料國產(chǎn)化的序幕，負(fù)極材料、電解液、隔膜等其他三大關(guān)鍵材料在此之后陸續(xù)實現(xiàn)了國產(chǎn)化。再往后，一些關(guān)鍵的原材料(如碳酸鋰、六氟磷酸鋰等)也陸續(xù)實現(xiàn)國產(chǎn)化，整個產(chǎn)業(yè)鏈全部打通。目前中國的鋰電產(chǎn)業(yè)配套已經(jīng)非常完善，人才儲備也由短缺快速進(jìn)入到豐富狀態(tài)，再加上較低的成本，吸引了全球鋰電產(chǎn)能向中國轉(zhuǎn)移。中國成了鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈全球最大的生產(chǎn)基地，包括鋰離子電池在內(nèi)的多數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)能的全球占比超過50%。

我們需要對鋰電產(chǎn)業(yè)和市場發(fā)展有一個準(zhǔn)確的宏觀了解，才能在方向上確定這個領(lǐng)域有哪些投資機(jī)會。關(guān)于鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的宏觀情況和分析見圖6，這里就不贅述。墨柯認(rèn)為，未來兩三年內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)發(fā)展存在如下兩大顯著特點：

①產(chǎn)業(yè)重新洗牌的進(jìn)程大致從2013年下半年開始，2014年和2015年會比較動蕩，在經(jīng)歷了較大范圍較大規(guī)模的并購重組之后，預(yù)計2016年或2017年之后行業(yè)格局重新趨于穩(wěn)定。

②可使鋰離子電池性能(主要是指能量密度)較大幅度提升的新技術(shù)的開發(fā)，雖然不如前幾年預(yù)測那般早到，但經(jīng)過這幾年的努力，目前確實已到了量產(chǎn)前夜，預(yù)計未來兩三年內(nèi)會陸續(xù)有企業(yè)向市場推出新技術(shù)產(chǎn)品，這將會極大影響并改變市場格局。

從圖6不難看到，鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈上主要的投資機(jī)會有：①產(chǎn)業(yè)并購重組。毋庸置疑，鋰電新能源產(chǎn)業(yè)重新洗牌的時候同時也是產(chǎn)業(yè)并購重組的良機(jī)。②現(xiàn)階段鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展呈現(xiàn)出明顯的“強(qiáng)者恒強(qiáng)、大者愈大”的發(fā)展態(tài)勢，政府也希望相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)�；�和集中化以便與日韓巨頭競爭，因此，鋰電新能源產(chǎn)業(yè)鏈上細(xì)分市場的行業(yè)寡頭企業(yè)有較大的投資價值。③一些具有較大產(chǎn)業(yè)化前景的新技術(shù)。

除此之外，還有兩大主要的投資機(jī)會：①生產(chǎn)設(shè)備升級換代。電動汽車等市場的高速發(fā)展，使得市場對鋰離子電池一致性的要求越來越高，傳統(tǒng)的“半手工+半機(jī)械化”的生產(chǎn)方式必須改變，向更高程度地機(jī)械化和自動化邁進(jìn)。生產(chǎn)設(shè)備升級換代的時代已經(jīng)到來。②商業(yè)運營模式的創(chuàng)新，這在電動汽車方面體現(xiàn)得最為明顯。在電池能量密度不足、消費者存在明顯“里程焦慮”的現(xiàn)階段，創(chuàng)新商業(yè)運營模式，轉(zhuǎn)移消費者的注意力非常重要。

(關(guān)鍵字：鋰電 新能源)