近日山東省委辦公廳、省政府辦公廳印發(fā)了《2017年環(huán)境保護突出問題綜合整治攻堅方案》,并發(fā)出通知,要求各地各部門貫徹執(zhí)行。

其中提到當(dāng)前存在的突出環(huán)境問題：氧化鋁、電解鋁、鑄造、炭素、醫(yī)藥農(nóng)藥等重點行業(yè)采暖季錯峰生產(chǎn)任務(wù)重、落實難。2017年11月15日至2018年3月15日,達標排放的氧化鋁、電解鋁、炭素等行業(yè)分別限產(chǎn)30%以上、30%左右、50%以上(按生產(chǎn)線計),達不到相應(yīng)排放標準或限值要求的實施停產(chǎn)。7個傳輸通道城市于2017年9月底前將以上行業(yè)執(zhí)行錯峰生產(chǎn)停限產(chǎn)生產(chǎn)線清單報省經(jīng)濟和信息化委、省環(huán)保廳備案,并向社會公開。

電解鋁的最大過剩產(chǎn)能在山東、新疆和內(nèi)蒙古，電解鋁供給側(cè)改革持續(xù)推漲鋁價后，供給側(cè)改革持續(xù)的時間長度是市場關(guān)注重點，采暖季減產(chǎn)消息一出，提振了年底鋁價。不合規(guī)產(chǎn)能去化和合格產(chǎn)能限產(chǎn)重疊對后市影響巨大，預(yù)計下半年鋁價仍有較大的想象空間。

從全球來看LME鋁庫存從14年3月開始持續(xù)下降，目前僅134萬噸左右，處于3年多來的最低點，歐元區(qū)、美國PMI數(shù)據(jù)向好，對LME鋁價形成了強力支撐。

7月31日，國家發(fā)展改革委、國家能源局召開防范化解煤電產(chǎn)能過剩風(fēng)險視頻會議。大唐集團、神華集團做了交流發(fā)言。神華集團和國電集團的合并方案已上報國務(wù)院，新集團名稱暫定為國家能源投資集團。我們認為周期品漲價主題在之后的一段時間內(nèi)繼續(xù)是大盤向上的推動力，繼續(xù)看多煤炭的投資者可以配置部分電力股對沖煤電改革，預(yù)防煤價中期協(xié)議價格的風(fēng)險。

(關(guān)鍵字：電解鋁限產(chǎn))