一、審批程序

本公司董事會(huì)七屆二次會(huì)議審議通過(guò)了《公司 2016 年度原鋁產(chǎn)品期貨套期保值方案》和《公司 2016 年度鋁加工產(chǎn)品期貨套期保值方案》。

該鋁產(chǎn)品期貨套保業(yè)務(wù)未超出董事會(huì)權(quán)限，且以套期保值為目的，根據(jù)《公司章程》規(guī)定，該議案經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)后即可實(shí)施，無(wú)需獨(dú)立董事發(fā)表意見(jiàn)，也無(wú)需提交股東大會(huì)審議。該事項(xiàng)不涉及關(guān)聯(lián)交易，無(wú)需履行關(guān)聯(lián)交易決策程序。

二、衍生品交易主要條款

公司將嚴(yán)格按照保值方案進(jìn)行操作，在合約開(kāi)倉(cāng)后，原則上配合公司現(xiàn)貨銷售將所持頭寸逐步平倉(cāng)。另外，進(jìn)入當(dāng)月所持頭寸不超過(guò)當(dāng)期月產(chǎn)量的 5%，進(jìn)入次月所持頭寸不超過(guò)當(dāng)期月產(chǎn)量的 10%，可有效規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。期貨經(jīng)紀(jì)公司執(zhí)行日結(jié)算的清算交割制度。

三、開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)的必要性

公司為電解鋁及鋁合金產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)，鋁做為期貨品種，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，給公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)帶來(lái)不確定性。為充分利用期貨市場(chǎng)的保值功能，盡可能地規(guī)避現(xiàn)貨交易價(jià)格大幅波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保證公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的順利完成，公司經(jīng)過(guò)研究并制定了公司 2016 年度原鋁及鋁加工期貨套期保值方案。

四、開(kāi)展衍生品交易的準(zhǔn)備情況

本公司已制定了《公司期貨保值業(yè)務(wù)管理辦法》，制度對(duì)衍生品投資的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)控制、組織機(jī)構(gòu)等做出了規(guī)定。公司配備了專門人員負(fù)責(zé)期貨套保業(yè)務(wù)，參與業(yè)務(wù)人員對(duì)該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)有充分的理解。

五、衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)分析

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約價(jià)格波動(dòng)較大，價(jià)格上漲將導(dǎo)致期貨賬戶浮虧。

對(duì)策：公司投資的期貨業(yè)務(wù)以套期保值為目的。投資前，公司嚴(yán)格按照本套期保值方案，結(jié)合公司年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)確定開(kāi)倉(cāng)價(jià)位，風(fēng)險(xiǎn)可得到有效控制。

(二)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：期貨投資面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，由于離交割月越近的合約交易量越少，面臨實(shí)物交割的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策：公司期貨交易開(kāi)展已有多年，主力合約成交活躍，不影響合約的平倉(cāng)。公司將嚴(yán)格按照保值方案操作，在現(xiàn)貨業(yè)務(wù)實(shí)際發(fā)生后，及時(shí)將所對(duì)應(yīng)的期貨頭寸平倉(cāng)，可有效規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

(三)信用風(fēng)險(xiǎn)：由于交易對(duì)手不履行合約而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策：金屬期貨在上海期貨交易所上市多年，具有完善的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制制度。期貨交易由交易所擔(dān)保履約責(zé)任，幾乎不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)：因內(nèi)部控制原因?qū)е虏僮鞑划?dāng)而產(chǎn)生的意外損失。

對(duì)策：公司嚴(yán)格按照公司期貨保值業(yè)務(wù)管理辦法和公司 2016 年度原鋁及鋁加工產(chǎn)品期貨套期保值方案要求操作，制訂詳實(shí)的操作預(yù)案。每日對(duì)成交進(jìn)行確認(rèn)，防范操作風(fēng)險(xiǎn)。

(五)法律風(fēng)險(xiǎn)：與相關(guān)法規(guī)沖突致使投資無(wú)法收回或蒙受投資損失。

對(duì)策：在業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，防范法律風(fēng)險(xiǎn)。

六、公司采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施

(一)公司已制定了《公司期貨保值業(yè)務(wù)管理辦法》，規(guī)定公司不進(jìn)行以投機(jī)為目的的鋁產(chǎn)品衍生品交易，所有鋁產(chǎn)品衍生品交易業(yè)務(wù)均以正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為基礎(chǔ)，以具體經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)為依托，以規(guī)避和防范鋁產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)為目的。制度就公司的組織機(jī)構(gòu)、授權(quán)制度、套期保值計(jì)劃、業(yè)務(wù)流程、報(bào)告制度、風(fēng)險(xiǎn)管理、保密制度等做出了明確規(guī)定，該制度滿足公司實(shí)際操作的需要，所制定的風(fēng)險(xiǎn)控制措施切實(shí)有效。

(二)公司營(yíng)銷部門和財(cái)務(wù)管理部門作為相關(guān)責(zé)任部門均有各自的管理定位和職責(zé)，杜絕了單人或單獨(dú)部門操作的風(fēng)險(xiǎn)，可有效控制風(fēng)險(xiǎn)。

七、公允價(jià)值分析

公司對(duì)開(kāi)展衍生品交易業(yè)務(wù)以公允價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量，其公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。

八、會(huì)計(jì)政策及核算原則

為規(guī)避公司產(chǎn)品銷售、原材料采購(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，本公司對(duì)鋁期貨作為套期工具進(jìn)行套期。根據(jù)財(cái)政部《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 22 號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24 號(hào)—套期保值》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第37 號(hào)—金融工具列報(bào)》及其指南的相關(guān)規(guī)定，將本公司套期分為公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期，本公司在套期開(kāi)始時(shí)，記錄套期工具與被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系，以及風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和進(jìn)行不同套期交易的策略;在套期開(kāi)始及之后，本公司會(huì)持續(xù)地對(duì)套期有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)，以檢查有關(guān)套期在套期關(guān)系被指定的會(huì)計(jì)期間內(nèi)是否高度有效，對(duì)滿足規(guī)定條件的套期，本公司采用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理。

特此公告。

焦作萬(wàn)方鋁業(yè)股份有限公司董事會(huì)

2016 年 3 月 8 日

(關(guān)鍵字：焦作萬(wàn)方 期貨套保業(yè)務(wù))