3月16日?qǐng)?bào)道：隨著全國(guó)兩會(huì)閉幕，譬如注冊(cè)制改革、深港通啟動(dòng)等對(duì)于資本市場(chǎng)的諸多利好政策將正式進(jìn)入到落地實(shí)施階段，而國(guó)內(nèi)券商、基金等機(jī)構(gòu)也在A股開(kāi)始新一輪布局。

“兩會(huì)閉幕，今年政府工作報(bào)告肯定了去年政府的工作，表示在區(qū)間調(diào)控基礎(chǔ)上實(shí)施定向調(diào)控，保持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。”南方基金首席策略分析師楊德龍?jiān)诮邮堋蹲C券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，2015年7%的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)和3%的CPI水平搭配組合，意味著強(qiáng)刺激不會(huì)出臺(tái)，但貨幣寬松趨勢(shì)不改，未來(lái)仍有較大降息降準(zhǔn)空間。

楊德龍表示，目前上證指數(shù)依然維持區(qū)間震蕩格局，核心震蕩區(qū)間在3100點(diǎn)-3400點(diǎn)之間，短期內(nèi)很難突破這一區(qū)間。中長(zhǎng)期看，A股市場(chǎng)仍有上漲可能和動(dòng)力，特別是一些年報(bào)業(yè)績(jī)優(yōu)異的二線藍(lán)籌板塊。在市場(chǎng)出現(xiàn)回調(diào)后，仍應(yīng)堅(jiān)持做多，結(jié)構(gòu)上需要平衡化配置，以適應(yīng)‘快牛’轉(zhuǎn)‘慢牛’，以及板塊輪動(dòng)的格局。

目前基金已開(kāi)始悄然加倉(cāng)。據(jù)渤海證券基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè)模型統(tǒng)計(jì)，納入統(tǒng)計(jì)范圍的532只開(kāi)放式偏股型基金上周的平均倉(cāng)位為87.54%，比前一周的86.41%增加了1.13個(gè)百分點(diǎn)。從具體基金來(lái)看，上周532只基金中有68只主動(dòng)減倉(cāng)、464只主動(dòng)加倉(cāng)，主動(dòng)加倉(cāng)幅度在5%以上的基金為98只，主動(dòng)減倉(cāng)幅度在5%以上的基金為41只。

“當(dāng)市場(chǎng)從‘瘋牛’轉(zhuǎn)向‘慢牛’的時(shí)候，如何尋找主題投資的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)是擺在投資者面前的最大問(wèn)題。從十八大以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)看，區(qū)域主題是不可忽視的一條主線。”民生證券研究院執(zhí)行院長(zhǎng)管清友日前在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)指出，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增量不足的情況下，本屆政府將“統(tǒng)一國(guó)內(nèi)大市場(chǎng)”、“盤活存量”上升到戰(zhàn)略高度，而今年的增量很可能出現(xiàn)在西藏。

除了主題投資和區(qū)域發(fā)展的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)外，今年國(guó)家對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重視也成為諸多券商推崇的一個(gè)熱點(diǎn)。國(guó)泰君安策略分析師諸利達(dá)表示，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型相關(guān)的主題類股票受到關(guān)注最多，導(dǎo)致目前戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、熱門主題的股票估值高企，而傳統(tǒng)行業(yè)則估值較低。這兩類股票之間巨大的估值差，導(dǎo)致了市場(chǎng)資源配置更多的倒向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，而這種利益又推動(dòng)了傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司在產(chǎn)業(yè)投資資金、PE、A股二級(jí)市場(chǎng)資金等各方面力量影響下，加快創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。

截至上周五，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲2.52%至2069.07點(diǎn)，再創(chuàng)歷史新高，而根據(jù)深交所最新數(shù)據(jù)，截至3月13日，創(chuàng)業(yè)板平均市盈率已達(dá)到83.65倍。

楊德龍認(rèn)為，今年政府工作報(bào)告特別強(qiáng)調(diào)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新興業(yè)態(tài)是競(jìng)爭(zhēng)高地。目前創(chuàng)業(yè)板指數(shù)站上2000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口，平均市盈率超過(guò)80倍，充分說(shuō)明投資者對(duì)于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的熱捧。展望全年，創(chuàng)業(yè)板可能還會(huì)產(chǎn)生很多個(gè)股機(jī)會(huì)，特別是真正有成長(zhǎng)的一些行業(yè)。

(關(guān)鍵字：深港通 注冊(cè)制改革)