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中華商務(wù)網(wǎng)訊：繼上周歐央行無限量購債舉措以及中國發(fā)改委密集批復(fù)近萬億的基建及城市軌道項目的利好持續(xù)發(fā)酵之后，本周商品市場迎來了德國憲法法院有條件批準ESM及美聯(lián)儲推出QE3的雙重利好刺激，銅價延續(xù)上周強勢，繼續(xù)跳空大漲，倫銅周五站上8400美元大關(guān)，本周漲幅超過上周，刷新6月29日當周以來最大的的單周漲幅。滬銅亦站上6萬元整數(shù)大關(guān)，更是創(chuàng)下了自2011年12月2日以來當周最大漲幅。
現(xiàn)貨銅價略遜于期貨，因下游需求憂郁令漲幅受限。盡管目前國內(nèi)實際消費仍令人擔憂，現(xiàn)貨銅需求看好有限，但鑒于銅的金融屬性，我們不得不承認QE3的威力之下，銅價存在一波反彈的必然性。利好出盡，下周倫銅可能調(diào)頭休整。樂觀預(yù)計，向上試探8600美元平臺，預(yù)計難有突破。國內(nèi)銅價在跟隨外盤的過程中，表現(xiàn)仍將偏弱。
本周（9.10-9.14）行情一覽：
| 單位：元/噸 | 本周最低價 | 本周最高價 | 本周均價 | 上周均價 | 周漲跌 |
| 長江現(xiàn)貨 | 58200 | 60020 | 58765 | 56481 | 4.04% |
| 上海現(xiàn)貨 | 58180 | 60050 | 58751 | 56502 | 3.98% |
| SHFE結(jié)算價 | 58350 | 60390 | 58956 | 56506 | 4.34% |
| 單位：美元/噸 | 本周最低價 | 本周最高價 | 本周均價 | 上周均價 | 周漲跌 |
| LME結(jié)算價 | 8032 | 8400.5 | 8133.7 | 7682.2 | 5.88% |
附最近長江現(xiàn)貨銅價走勢圖：
庫存情況：
本周五上期所銅庫存156401噸，比上周五的151073減少5328噸。本周五LME銅庫存217175噸，比上周五的215950噸稍增1225噸。
現(xiàn)貨市場：
本周現(xiàn)貨銅市成交先抑后揚。臨近交割，隔月價差卻將近五百元，導(dǎo)致持貨商高位換現(xiàn)意愿迫切，現(xiàn)銅貼水一路擴大至三百元以上，周初現(xiàn)貨銅成交價在躍上58000元/噸平臺后成交受抑，供需拉鋸，至周末銅價圍繞6萬元，下游嚴重畏高，消費疲弱，但隨著貼水的一路擴大，中間套利商表現(xiàn)活躍，積極吸收好銅，市場成交好銅占比增加，并與平水銅拉開價差，滬倫比值回落，進口銅供應(yīng)減少，部分進口銅無價格優(yōu)勢。
行業(yè)消息：
1．國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示,，8月我國精銅產(chǎn)量再創(chuàng)新高，達51.1萬噸。
2．海關(guān)周一稱，8月未鍛造銅及銅材進口355,856噸，較上月的366，548噸下降2.9%;8月廢銅進口44萬噸，高于上月的43萬噸。8月未鍛造的鋁及鋁材進口117,513噸，高于上月的97，651噸;8月進口廢鋁25萬噸，高于上月的23萬噸。
安徽銅陵發(fā)展投資集團有限公司與上海凱石投資管理公司合作的“安徽銅產(chǎn)業(yè)基金”簽約儀式在銅陵舉行。基金規(guī)模為10億元人民幣。
3．豐業(yè)銀行表示，今年秘魯銅產(chǎn)量預(yù)計增加5%至124萬噸，得益于該國最大銅礦企業(yè)的產(chǎn)出增加。
4．法國巴黎銀行周二上調(diào)2012年鉛價預(yù)估至每噸2,065美元。法國巴黎銀行同時下調(diào)2012年鋁價預(yù)估至每噸2,055美元，2013年鋁價預(yù)估至2,350美元。其還將2012年全球基本金屬需求增幅預(yù)估，從4-5%調(diào)降至3-4%，并預(yù)計需求增幅到2013年溫和加速至5%左右。
5．美國商務(wù)部周二公布稱，美國2012年7月進口陰極銅環(huán)比下滑5.9%同比下滑20.9%，7月銅出口量環(huán)比下滑91.5%同比下滑26.2%；7月進口鋁環(huán)比增加4.5%同比下滑22.1%，鋁出口量環(huán)比下滑21.4%同比增加28.7%；7月美國進口未加工鋅環(huán)比減少25.9%同比增加0.9%，出口鋅環(huán)比下滑14.0%同比減少20.1%；7月進口精煉未加工鉛環(huán)比減少4.8%同比減少23.4%，出口精煉鉛環(huán)比增加95.1%同比增加 78.5%。
6．Barrick黃金公司的首席執(zhí)行官周二稱，預(yù)計該公司明年銅產(chǎn)量料為5-5.5億磅，這低于該公司此前的產(chǎn)量預(yù)估，主要是由于旗下沙特Jabal Sayid銅礦項目開發(fā)遭遇推遲。
7. 哈薩克斯坦國家統(tǒng)計局周四稱，1-8月該國銅產(chǎn)量為235,236噸，較去年同期增加6.9%。
企業(yè)動態(tài)：
1.云南銅業(yè)出資100萬港幣在香港設(shè)立云銅香港有限公司，以開展進料加工復(fù)出口和融資貿(mào)易等業(yè)務(wù)。
2.正威國際集團樟木頭50萬噸精銅系列項目將于2015年建成，投產(chǎn)后可年產(chǎn)50萬噸銅線桿產(chǎn)品、20萬噸精密銅線產(chǎn)品、1億條精密組件產(chǎn)品、10萬噸合金銅產(chǎn)品，將成為華南地區(qū)乃至中國最大的精銅系列制造基地。
3.利華國際：截止2012年8月31日，第二及第三陽級銅熔煉爐已經(jīng)達到2800公噸的月產(chǎn)量，較七月1800公噸月產(chǎn)量提升60%，較六月1000公噸月產(chǎn)量提升180%。公司預(yù)計產(chǎn)量將在九月底接近預(yù)期的50，000公噸。
4.海亮股份：擬投資4000萬美元與MWANA.AFRICA合作勘探、開發(fā)剛果SEMHKAT金屬礦項目。投資項目主要內(nèi)容為剛果SEMHKAT金屬礦項目4875平方公里的銅鈷礦資源的勘探及開發(fā)。
5.紐蒙特礦業(yè)公司(NewmontMining)旗下的康加(Conga)銅礦項目被暫時擱置。之前公司曾希望在2015年年初之前啟動該礦區(qū)生產(chǎn)，使銅礦年產(chǎn)量達到2.35億噸。
一周宏觀：
1、歐元區(qū)：
德國憲法法院周三有條件批準通過ESM協(xié)定。在沒有議會下院審批的情況下，德國政府必須確保德國對ESM的出資不超過1900億歐元。德國憲院駁回要求推遲裁決ESM合法性的申訴。
歐元集團主席容克14日宣布，歐元區(qū)永久性救助機制——歐洲穩(wěn)定機制(ESM)將于10月底開始運作。屆時，歐元區(qū)成員國將分兩期向ESM注資共320億歐元，使ESM的初始放貸能力達到約2000億歐元。
2、美國：
美國8月工業(yè)產(chǎn)出環(huán)比下跌1.2%，為自2009年3月以來最大跌幅。
評級機構(gòu)穆迪周二表示，在美國國庫資源用光之前，若債務(wù)達到上限，可能會評估美國評級；若美國財政預(yù)算談判不能使得債務(wù)/GDP之比降低，即2013年預(yù)算談判若沒有達成減債協(xié)議，或?qū)⒚绹u級下調(diào)至AA1。
美國財政部周四表示，美國政府2012財年預(yù)算赤字在8月份突破了1萬億美元大關(guān)，達到1.16萬億美元。
3、中國：
國家統(tǒng)計局9月9日公布，2012年8月份，全國居民消費價格指數(shù)（CPI）同比增幅反彈至2.0%，基本符合預(yù)期；8月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)（PPI）同比下降3.5%，創(chuàng)34個月以來最大跌幅。
國務(wù)院總理溫家寶9月11日出席達沃斯論壇致辭時表示，中國經(jīng)濟有望進一步企穩(wěn)，今后將加大預(yù)調(diào)微調(diào)力度，實施結(jié)構(gòu)性減稅，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置。
