2015年我國宏觀經(jīng)濟政策將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)實施積極的財政政策，并適當(dāng)加大力度;繼續(xù)穩(wěn)健的貨幣政策要更加注重松緊適度。當(dāng)前2015年前三季度總體國民經(jīng)濟運行情況：黨中央、國務(wù)院立足國內(nèi)、國際兩個大局，面對世界經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期和國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大的困難局面，科學(xué)統(tǒng)籌穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生、防風(fēng)險，實施有效的區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、相機調(diào)控，進(jìn)一步深化改革開放，大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，積極增加公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，呈現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢。

一、2015年1-9月份影響重卡市場的重點宏觀經(jīng)濟因素分析：

對于經(jīng)濟因素的分析，我們一如既往重點關(guān)注重點影響汽車工業(yè)增長的宏觀經(jīng)濟因素，2015年前三季度影響各類商用卡車總體市場的主要宏觀因素如下四個方面：主要包括影響自卸車和專用車市場因素，影響公路物流車市場因素，影響用戶購買力因素，影響用戶運營因素等：2015年宏觀經(jīng)濟因素，尤其是基礎(chǔ)建設(shè)及相關(guān)項目，投資增速持續(xù)下降，嚴(yán)重影響重型車輛需求，在市場的萎靡中，我們僅僅看到了公路運輸車輛的一絲絲曙光，下面我們看看宏觀經(jīng)濟因素的重點幾個方面的2015年1-9月的表現(xiàn)：

1、2015年1-9月份國民生產(chǎn)總值(GDP)基本概況：“破7”

初步核算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值487774億元，按可比價格計算，同比增長6.9%。分季度看，一季度同比增長7.0%，二季度增長7.0%，三季度增長6.9%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值39195億元，同比增長3.8%;第二產(chǎn)業(yè)增加值197799億元，增長6.0%;第三產(chǎn)業(yè)增加值250779億元，增長8.4%。從環(huán)比看，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.8%。

2、2015年1-9月份全國固定資產(chǎn)投資基本概況：

2015年1-9月份，全國固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)394531億元，同比名義增長10.3%(扣除價格因素實際增長12%)，增速比1-8月份回落0.6個百分點。從環(huán)比速度看，9月份固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)增長0.68%。分產(chǎn)業(yè)看，1-9月份，第一產(chǎn)業(yè)投資11007億元，同比增長27.4%，增速比1-8月份回落1.1個百分點;第二產(chǎn)業(yè)投資162189億元，增長8%，增速回落0.5個百分點;第三產(chǎn)業(yè)投資221335億元，增長11.2%，增速回落0.7個百分點。從施工和新開工項目情況看，1-9月份，施工項目計劃總投資892993億元，同比增長4.5%，增速比1-8月份回落0.6個百分點;新開工項目計劃總投資299822億元，增長2.8%，增速提高0.1個百分點。從到位資金情況看，1-9月份，固定資產(chǎn)投資到位資金417717億元，同比增長6.8%，增速與1-8月份持平。其中，國家預(yù)算資金增長20.5%，增速回落0.6個百分點;國內(nèi)貸款下降4.4%，降幅縮小0.9個百分點;自籌資金增長8.2%，增速回落0.2個百分點;利用外資下降26.2%，降幅擴大0.5個百分點;其他資金增長6.9%，增速提高0.4個百分點。

3、2015年1-9月份房地產(chǎn)開發(fā)總投資基本概況：

2015年1-9月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資70535億元，同比名義增長2.6%(扣除價格因素實際增長4.2%)，增速比1-8月份回落0.9個百分點。其中，住宅投資47505億元，增長1.7%，增速回落0.6個百分點。住宅投資占房地產(chǎn)開發(fā)投資的比重為67.3%。1-9月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積693652萬平方米，同比增長3.0%，其中，住宅施工面積482919萬平方米，增長0.8%。房屋新開工面積114814萬平方米，下降12.6%，其中，住宅新開工面積79345萬平方米，下降13.5%。房屋竣工面積50967萬平方米，下降9.8%，其中，住宅竣工面積37792萬平方米，下降12.7%。1-9月份，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積15890萬平方米，同比下降33.8%。

4、2015年1-9月份貨運量指標(biāo)和貨運周轉(zhuǎn)量指標(biāo)基本概況：

我們根據(jù)國家統(tǒng)計局官方數(shù)據(jù)來看，2015年1-9月份，公路貨運總量2572920萬噸，同比增長6.0%;相比2014年貨運總量平均增速8.8%，今年的公路運量平均增長率依然出現(xiàn)較大幅度下滑。且從第三季度月份單月增速而看，貨運市場持續(xù)處于回落態(tài)勢。貨運周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)，2015年1-9月份，公路貨運周轉(zhuǎn)總量446055421萬噸公里，同比增長6.68%;相比2014年貨運周轉(zhuǎn)總量平均增速9.8%，同樣出現(xiàn)了較大幅度下滑。從第三季度單月增長速度而言，貨運周轉(zhuǎn)總量也是回升機會不大，同樣處于下滑態(tài)勢。

5、2015年1-9月份貨幣存量對購買力影響的基本概況：

2015年9月末，廣義貨幣(M2)余額135.98萬億元,同比增長13.1%，增速比上月末低0.2個百分點，比去年末高0.9個百分點;狹義貨幣(M1)余額36.44萬億元,同比增長11.4%，增速分別比上月末和去年末高2.1個和8.2個百分點;流通中貨幣(M0)余額6.10萬億元,同比增長3.7%。2015年前三季度凈投放現(xiàn)金763億元。

數(shù)據(jù)顯示：2015年前三季度社會融資規(guī)模增量為11.94萬億元，比去年同期少5786億元。9月末，廣義貨幣M2余額135.98萬億元，同比增長13.1%，增速比上月末回落0.2個百分點。雖然增幅較上月回落，但是仍高于年初設(shè)定的12%的增速目標(biāo)。此外，M2增速連續(xù)三個月高于13%，整體貨幣投放保持較高增速，彰顯貨幣政策的寬松取向。9月社會融資規(guī)模1.3萬億，自7月份連續(xù)三個月回升，表明實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金增加，整個社會流動性在增加。因此我們判讀2015年四季度貨幣政策更趨寬松，購買力再趨強勁。

二、2015年1-9月份中國重卡行業(yè)發(fā)展態(tài)勢：

1、2015年1-9月份中國汽車工業(yè)總體發(fā)展態(tài)勢：

自1998年以來，我國重型卡車工業(yè)得到了長足的發(fā)展，已經(jīng)成為我國裝備制造的核心制造，國內(nèi)汽車工業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟運行“晴雨表”：2015年1-9月份，中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國汽車企業(yè)總計(71家)累計生產(chǎn)17091606輛，同比(17232117輛)增長-0.82%，較2014年1-9月份8.08%的增速顯示大幅度下滑;累計銷售17056520輛，同比(17004143輛)增長0.31%，2014年同期的增速7.04%同樣是大幅度下滑。我國汽車工業(yè)2015年1-9月份產(chǎn)銷比為99.79%，相比2014年1-9月份產(chǎn)銷比98.68%，顯示出我國汽車企業(yè)產(chǎn)品對市場需求把握更加準(zhǔn)確。作為生產(chǎn)資料的商用卡車的增長率更加顯示國民經(jīng)濟基本走勢：2015年1-9月份商用車卡車(重卡、輕卡、中卡、微卡)生產(chǎn)2067057輛，同比(2408534輛)增減-14.18%，累計銷售2090587輛，同比(2411842輛)。

中國汽車工業(yè)2015年1-9月份整體銷售處于明顯的下滑態(tài)勢，相比去年同期增長率下滑幅度較大(2014年1-9月份累計銷售增長速度7.04%)，僅僅1月份承接了2014年的態(tài)勢，但自2月份后，基本上處于下滑態(tài)勢，僅僅在9月份有所減緩下滑趨勢，但是四季度是否恢復(fù)增長，根據(jù)目前態(tài)勢，暫無更多希望。

2015年1-9月份商用卡車基本上處于低迷中發(fā)展，旺季不旺，淡季如往期的銷售慘景，從月度數(shù)據(jù)顯示來看，6月份月度出現(xiàn)增長趨勢，其余月度大度下滑，相比去年同期增長速度可謂大幅度下滑(2014年1-9月份累計銷售增長速度8.4%)。根據(jù)目前市場態(tài)勢而言，2015年四季度商用車卡車市場起色暫時無法看到。

2、2015年1-9月份重型卡車整體市場發(fā)展態(tài)勢：

根據(jù)我們對2000-2015年9月份中國重卡市場銷售總量數(shù)據(jù)對比分析，2015年重型卡車市場銷售總量增速下滑僅次于2005年“大調(diào)整年”，我們再根據(jù)中國重卡市場“周期性需求規(guī)律”判讀，2015年為重卡市場周期性市場的下滑，導(dǎo)致今年市場銷售大幅度下滑是各類因素綜合結(jié)果，屬于“重型卡車市場需求周期性”下滑。根據(jù)下面表格分析重卡市場的更新需求：根據(jù)我們對重型卡車終端用戶車輛使用的生命周期調(diào)查得知，車輛生產(chǎn)周期一般在8-10年，雖然國家規(guī)定15年或者60萬公里報廢，但是現(xiàn)在報廢標(biāo)準(zhǔn)相對滯后，因此現(xiàn)實中，我們研究使用數(shù)據(jù)多為8-10年周期較多。根據(jù)上表我們分析得知2005年是重卡的“暴跌年度”，2013年為重卡生命周期的第8年，2015年是重卡生命周期的第10年。由此，我們對2015年重卡市場下跌30%以上，覺得是“周期性暴跌”，應(yīng)可以理解了。

2、2015年1-9月份重型卡車市場月度走勢：

2015年重卡市場1～9月份，生產(chǎn)量累計402539輛，同比(2014年1-9月份生產(chǎn)總量588801輛)增長-31.63%;累計銷售量408798輛，較去年同期(2014年1-9月份銷售總量582262輛)同比增長-29.79%。

3、2015年1-9月份重型卡車市場三類車型基本概況：牽引車份額44%，創(chuàng)新高

受國家投資結(jié)構(gòu)及貨運方式影響，重型卡車產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也將發(fā)生較大變化，在2013年，重型卡車三類車型中，二類底盤(自卸車和改裝類專用車)銷售總量貢獻(xiàn)率最大，2014年后，牽引車銷售總量貢獻(xiàn)率首次超過了二類底盤的銷售貢獻(xiàn)。三季度牽引車市場貢獻(xiàn)已經(jīng)到達(dá)了44%，創(chuàng)歷史新高。從現(xiàn)在銷售車型來看，公路物流市場的牽引車市場已經(jīng)達(dá)到了43%的市場份額，成為重卡銷售車型的核心支撐，也是重卡市場競爭格局的成就者，重卡企業(yè)前10家中，牽引車銷售的貢獻(xiàn)率將成為競爭排名的資本。

4、2015年1-9月份重型卡車市場集中度態(tài)勢：

市場集中度是規(guī)模經(jīng)濟的一個指標(biāo)，也是寡頭壟斷經(jīng)營象征指標(biāo)，2015年國內(nèi)重卡市場前5家企業(yè)銷售總量集中度約為81%左右，前10家企業(yè)銷售總量集中度約占96%，且自從2013年到2015年三季度結(jié)束，市場集中度相對穩(wěn)定，變化不大。

5、2015年1-9月份重型卡車市場主要企業(yè)市場份額概況：

2015年1-9月份重卡市場銷售前5家企業(yè)集團，市場競爭格局排名特點：前三甲排名同2014年一樣，東風(fēng)汽車公司、中國重型汽車集團公司、中國第一汽車集團公司;其次，2015年陜西汽車集團有限責(zé)任公司排名第四，2014年其排名第五;其三，2014年排名第四的北汽福田汽車股份有限公司，2015年排名第五等等。2015年1-9月份，國內(nèi)重卡市場格局前五家市場份額同期變化：僅僅東風(fēng)公司，中國重汽份額大幅度上升;解放卡車、北汽福田汽車股份有限公司份額大幅度下降;陜汽集團份額基本持平;2015年上汽依維柯紅巖公司市場份額下滑相對十分明顯。

三、2015年10-12月份銷售預(yù)測及2015年整體銷售總量收盤預(yù)測：全年53萬輛，下滑28%

1、牽引車市場利好在于長期穩(wěn)健：公路貨運總量占比在78%以上，鐵路運輸份額有所降低：根據(jù)國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)。在全國貨運總量指標(biāo)中，公路貨運總量及貨運周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)占比緩慢增長，鐵路貨運總量及周轉(zhuǎn)總量指標(biāo)逐步占比下降。、根據(jù)2009年-2015年指標(biāo)對比分析，公路貨運增速大于鐵路貨運增速，份額發(fā)生變化即“鐵路貨運市場逐步被公路運輸市場反噬”，這也是公路運輸車車輛需求處于穩(wěn)健增長態(tài)勢的根本原因。公路貨運依然為我國貨運總量的中流砥柱。

2、經(jīng)濟基本面：基本面支撐看，中國經(jīng)濟有巨大的潛力和內(nèi)在動力：新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程的推進(jìn);結(jié)構(gòu)性改革源源不斷釋放的改革紅利;創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新激發(fā)全體人民的無窮創(chuàng)造力;百姓生活對公共產(chǎn)品、公共服務(wù)巨大的需求;“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶三大戰(zhàn)略的帶動等，中國經(jīng)濟未來向好有基礎(chǔ)、有條件、有動力。

3、今年1-9月，全國施工項目533918個，比上月末增加51833個，比去年同期增加34607個。(1)東部地區(qū)施工項目215006個，比上月末增加21480個，比去年同期增加12484個。(2)中部地區(qū)施工項目144100個，比上月末增加13620個，比去年同期增加11353個。(3)西部地區(qū)施工項目174650個，比上月末增加16732個，比去年同期增加10760個。今年1-9月，全國新開工項目368352個，比上月末增加49601個，比去年同期增加47223個。(1)東部地區(qū)新開工項目152320個，比上月末增加20652個，比去年同期增加20047個。(2)中部地區(qū)新開工項目96409個，比上月末增加13216個，比去年同期增加10573個。(3)西部地區(qū)新開工項目119606個，比上月末增加15736個，比去年同期增加16598個。新開工項目計劃總投資增速依然很低，增長2.8%，雖然連續(xù)5個月小幅回升，但仍處于2009年以來同期最低水平。

4、中國國家統(tǒng)計局同日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，9月中國制造業(yè)PMI為49.8%，仍處于榮枯線下，但較上月上調(diào)0.1個百分點，9月官方在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、樓市方面密集推出一系列措施，包括推出總投資規(guī)模近6600億元(人民幣，下同)的政府和社會資本合作(PPP)示范項目，設(shè)立1800億元的PPP融資支持基金，投放專項建設(shè)基金。

5、根據(jù)住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部、中國人民銀行通知，9月1日起，擁有1套住房并已結(jié)清相應(yīng)購房貸款的居民家庭，為改善居住條件再次申請住房公積金委托貸款購買住房的，最低首付款比例由30%降低至20%。

6、中人民銀行宣布，將在前期山東、廣東開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點的基礎(chǔ)上，決定在上海、天津、遼寧、江蘇、湖北、四川、陜西、北京、重慶等9省(市)推廣試點。我們對此判讀，貨幣供應(yīng)量再度寬松。

根據(jù)大環(huán)境因素，因此對于第四季度重卡市場我們相對看平。預(yù)計自卸車市場有所啟動，專用車有所上揚。因此，第四季度較三季度明顯將出現(xiàn)一定幅度上揚趨勢，但是僅僅屬于稍有增長。根據(jù)上述因素分析，2015年第四季度，重卡市場國內(nèi)需求是在牽引車及載貨車物流車市場稍有增長，據(jù)此判斷，第四季度重卡市場總需求預(yù)測約12.19萬輛萬輛，全年需求預(yù)計53.02萬輛，較2014年重卡銷售總量(743991輛)將預(yù)估下滑28%。

(關(guān)鍵字：重卡市場 汽車企業(yè) 中國汽車工業(yè)協(xié)會)