年內(nèi)期貨市場又一重磅品種——鐵礦石期貨即將在大連商品交易所（下稱“大商所”）上市，而鐵礦石期貨交割中涉及到的提貨單交割制度亦成為其首創(chuàng)。

與美國和新加坡等已經(jīng)上市的鐵礦石期貨合約相比，大商所鐵礦石期貨的實(shí)行實(shí)物交割和提貨單交割制度值得關(guān)注，即鐵礦石實(shí)行的是實(shí)物交割制度，具體交割方式為倉單交割（倉庫和廠庫）、提貨單交割并行。

目前，美國、新加坡推出的鐵礦石期貨都是以鐵礦石價格指數(shù)為基準(zhǔn)，合約到期后現(xiàn)金交割。而中國是鐵礦石進(jìn)口和消費(fèi)大國，現(xiàn)貨貿(mào)易量極大，這也成為國內(nèi)鐵礦石期貨實(shí)行實(shí)物交割制度的重要前提。

對于市場比較陌生的提貨單交割制度，《第一財經(jīng)日報》記者昨日從大商所了解到，提貨單交割是指在交割月前一個月的規(guī)定時間內(nèi)，由買賣雙方主動申請、經(jīng)交易所組織配對并監(jiān)督、按照規(guī)定程序進(jìn)行貨物交收的方式，提貨單交割分為兩個階段，即配對階段和交收階段。

配對階段的主要流程為，買方在交割月前一月第10個交易日至當(dāng)月第14個交易日，提出提貨單交割意向申請，閉市后交易所匯總并對外公布。在買方提意向申請的次日，賣方根據(jù)上一交易日公布的買方意向，提出提貨單交割意向申請，單筆意向申請可以包含兩個交貨地點(diǎn)。買賣雙方每筆提貨單交割申請的數(shù)量為4萬噸或其整數(shù)倍。交易所在賣方提出意向申請當(dāng)日閉市后，按最大交割量原則組織配對。配對成功后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價為買賣雙方平倉。

此外，貨物交收是指由卸貨開始，至交易所收到經(jīng)買方、賣方、港口三方確認(rèn)后的提貨單并完成貨款、物權(quán)劃轉(zhuǎn)的過程。船預(yù)計到港或在港貨物驗收前3個自然日，賣方需通知交易所有關(guān)交貨地點(diǎn)、數(shù)量等信息，交易所將相關(guān)信息發(fā)送至買方，買賣雙方協(xié)商交貨相關(guān)事宜。通知日后第3個自然日內(nèi)（如遇節(jié)假日延至下一交易日）買賣雙方應(yīng)按照對應(yīng)合約價值20%補(bǔ)足保證金。最后通知日為交割月前一個月倒數(shù)第三個交易日。

貨物交收過程中，買賣雙方需到場監(jiān)收，第三方質(zhì)檢機(jī)構(gòu)（由買方委托）在卸貨或堆垛過程中完成抽樣，進(jìn)行品質(zhì)認(rèn)定。對于貨物數(shù)量的確認(rèn)，由于交收過程中鐵礦石水分含量并沒有測定出來，大商所規(guī)定提貨單交割實(shí)行地磅或雙方認(rèn)可的其他計重方式，先按裝船時水分檢測結(jié)果足量稱重，依據(jù)實(shí)際檢驗結(jié)果，折成干基重量結(jié)算，卸貨最終重量和配對重量允許3%溢短。卸貨完成后，買賣雙方依據(jù)港口磅單，確認(rèn)交收明細(xì)。

卸貨完成后，賣方應(yīng)盡快完成報關(guān)手續(xù)，買方應(yīng)在規(guī)定時間內(nèi)盡快完成貨物品質(zhì)的檢驗，雙方應(yīng)及時保持溝通。上述手續(xù)完成后，買賣雙方在港口就貨物交收事宜進(jìn)行確認(rèn)。完成后，賣方填寫《交收確認(rèn)通知單》，并由買方確認(rèn)。交收確認(rèn)后，交易所劃轉(zhuǎn)貨款和升貼水款項。如賣方對品質(zhì)有異議，則應(yīng)在買方提交質(zhì)檢報告的下一個交易日向交易所提出復(fù)檢申請，以卸貨時抽樣存樣的復(fù)檢結(jié)果為解決爭議的依據(jù)。

對于鐵礦石期貨引入提貨單交割制度，大商所工業(yè)品部高級經(jīng)理王淑梅表示，鐵礦石屬于大宗低值干散貨物，除了降低交割成本外，尊重現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣和和防范交割風(fēng)險也是重要的設(shè)計思路。


 

(關(guān)鍵字：大商所 鐵礦石 期貨)