在11月28日舉行的第十三屆新財(cái)富最佳分析師高峰論壇上，國(guó)泰君安證券分析師鮑雁辛表示，傳統(tǒng)周期品看好早周期水泥股的春季切換行情。從供給端和需求端，對(duì)2015年底至2016年初的早周期品的水泥股春季切換行情有中級(jí)別行情的期待。     

他指出，保增長(zhǎng)仍是“十三五”首要任務(wù)，2015年中西部地區(qū)水泥為代表的需求斷崖式下跌，2016年底部恢復(fù)，而2016年供給側(cè)有望看到大的整合，小的退出，來(lái)自于兩方面，首先政策推動(dòng)大企業(yè)集團(tuán)間的整合，而受山水水泥違約事件影響，銀行可能進(jìn)一步收緊貸款，小企業(yè)可能年關(guān)難過(guò)。      

地產(chǎn)后周期的品牌消費(fèi)方面，2015年三季度地產(chǎn)后周期產(chǎn)業(yè)鏈品牌建材銷售收入同比明顯回升，鮑雁辛認(rèn)為，這個(gè)趨勢(shì)有望延續(xù)至2016年上半年，品牌建材企業(yè)仍將演繹毛利率提升、集中度快速上升的邏輯，而收入端的回暖將帶來(lái)估值的提升，地產(chǎn)后周期的品牌建材基于存量改造的市場(chǎng)有望走出牛股。      

轉(zhuǎn)型及改革方面，他認(rèn)為，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的改造、新材料領(lǐng)域的交叉滲透及傳統(tǒng)國(guó)企改革背景下的資產(chǎn)整合，對(duì)應(yīng)公司原有的投資邏輯被顛覆，投資機(jī)會(huì)將頻繁出現(xiàn)。      

在11月27日舉行的“第十三屆新財(cái)富最佳分析師頒獎(jiǎng)典禮”上，所在的團(tuán)隊(duì)獲得非金屬類建材行業(yè)第一名。

(關(guān)鍵字：水泥 需求)