A股三大指數(shù)今日漲跌不一，截止收盤(pán)，滬指漲0.47%，收?qǐng)?bào)4182.59點(diǎn)；深證成指跌0.20%，收?qǐng)?bào)14465.79點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.49%，收?qǐng)?bào)3294.16點(diǎn)。滬深京三市成交額達(dá)到3.04萬(wàn)億，較上一交易日大幅放量5398億。

行業(yè)板塊漲少跌多，貴金屬、石油石化、航天裝備、地面兵裝、航運(yùn)港口板塊漲幅居前，廣告營(yíng)銷(xiāo)、影視院線(xiàn)、傳媒、通信服務(wù)、游戲板塊跌幅居前。

個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)1100只，近百股漲停。貴金屬板塊爆發(fā)，西部黃金、四川黃金、招金黃金、湖南黃金、山東黃金、赤峰黃金漲停。石油石化板塊掀漲停潮，中國(guó)石油、中國(guó)海油、中國(guó)石化等20多只股票漲停，“三桶油”歷史首次收盤(pán)集體漲停。

行業(yè)資金流向：32.06億凈流入通信設(shè)備

行業(yè)資金方面，截至收盤(pán)，通信設(shè)備、乘用車(chē)、軍工電子等凈流入排名靠前，其中通信設(shè)備凈流入32.06億。

凈流出方面，半導(dǎo)體、IT服務(wù)、軟件開(kāi)發(fā)等凈流出排名靠前，其中半導(dǎo)體凈流出122.4億元。

今日要聞

國(guó)際金銀油價(jià)格集體拉升！特朗普稱(chēng)同意與伊朗新領(lǐng)導(dǎo)層對(duì)話(huà)

亞洲早盤(pán)交易時(shí)段，國(guó)際油價(jià)跳漲，WTI原油期貨開(kāi)盤(pán)上漲超11%；布倫特原油開(kāi)盤(pán)飆升13%至每桶82美元。金銀價(jià)格也集體拉升，現(xiàn)貨黃金一度漲超1.5%，價(jià)格一度突破5360美元/盎司；現(xiàn)貨白銀一度漲近2%，盤(pán)中突破95美元/盎司。央視記者當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日獲悉，美國(guó)總統(tǒng)特朗普稱(chēng)，伊朗新領(lǐng)導(dǎo)層希望恢復(fù)談判，他已同意進(jìn)行對(duì)話(huà)。

各大資產(chǎn)漲爆了！中東局勢(shì)引發(fā)全球市場(chǎng)波動(dòng)！美國(guó)中央司令部最新回應(yīng)

中東局勢(shì)，引發(fā)全球市場(chǎng)波動(dòng)！伊朗和美國(guó)均傳來(lái)新消息。據(jù)央視新聞報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月1日，美國(guó)中央司令部發(fā)布聲明，否認(rèn)伊朗方面關(guān)于美軍在中東地區(qū)遭受重大傷亡的說(shuō)法。此前，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)稱(chēng)伊朗的反擊行動(dòng)“已造成560名美軍傷亡”。

伊朗外長(zhǎng)：新任最高領(lǐng)袖可能在一兩天內(nèi)選出 伊朗不會(huì)“封鎖”霍爾木茲海峽

據(jù)美國(guó)有線(xiàn)電視新聞網(wǎng)(CNN)報(bào)道，伊朗外交部長(zhǎng)阿拉格齊表示，新的伊朗最高領(lǐng)袖可能在一兩天內(nèi)選出。報(bào)道稱(chēng)，阿拉格齊在接受卡塔爾半島電視臺(tái)采訪(fǎng)時(shí)表示，伊朗的國(guó)家機(jī)構(gòu)運(yùn)轉(zhuǎn)正常。

沙特、俄羅斯、伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞、阿曼宣布增產(chǎn)石油

石油輸出國(guó)組織（歐佩克）1日發(fā)表聲明說(shuō)，8個(gè)主要產(chǎn)油國(guó)決定4月日均增產(chǎn)20.6萬(wàn)桶。沙特阿拉伯、俄羅斯、伊拉克、阿聯(lián)酋、科威特、哈薩克斯坦、阿爾及利亞和阿曼的代表當(dāng)天舉行線(xiàn)上會(huì)議，討論國(guó)際石油市場(chǎng)形勢(shì)及前景。

15家券商火線(xiàn)解讀美伊沖突！A股短期擾動(dòng)有限 配置兩大主線(xiàn)

機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，此次沖突標(biāo)志著中東地緣風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)性落地，短期將主導(dǎo)全球資產(chǎn)定價(jià)邏輯，但對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的影響更多體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好層面，A股中期慢牛趨勢(shì)不改，資源品與國(guó)產(chǎn)AI算力鏈成為機(jī)構(gòu)聚焦的兩大主線(xiàn)。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信證券：敘事推動(dòng)、漲價(jià)催化趨勢(shì)持續(xù)

敘事推動(dòng)、漲價(jià)催化，目前仍是驅(qū)動(dòng)行情的主要方式。其中，貴金屬、充換電與電力設(shè)備、大宗化工等典型的高漲幅行業(yè)為偏情緒驅(qū)動(dòng)；智駕、傳媒與游戲、人形機(jī)器人、白酒等漲幅并不高的行業(yè)也偏情緒驅(qū)動(dòng)；也有一些漲幅非常高的行業(yè)被歸類(lèi)于偏基本面驅(qū)動(dòng)，如稀土與小金屬、風(fēng)電、芯片設(shè)計(jì)等；個(gè)別漲幅一般但討論熱度很高的行業(yè)反而被歸類(lèi)于基本面主導(dǎo)，如北美AI算力、水泥建材。無(wú)論是事件催化還是量?jī)r(jià)層面的信號(hào)，漲價(jià)和AI兩大敘事推動(dòng)的線(xiàn)索都仍在安全區(qū)，伊朗地緣風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)以及兩會(huì)前后“反內(nèi)卷”相關(guān)政策預(yù)期的升溫可能還會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)漲價(jià)線(xiàn)索。從配置層面來(lái)看，AI敞口+供給約束=漲價(jià)預(yù)期，預(yù)計(jì)漲價(jià)驅(qū)動(dòng)的行情在3月還將持續(xù)。

華泰證券：關(guān)注政策博弈品種

春季躁動(dòng)是A股市場(chǎng)確定性較強(qiáng)的日歷效應(yīng)之一，本次春季躁動(dòng)出現(xiàn)明顯的前置特征。今年日歷效應(yīng)的底層邏輯或仍然有效，但或與往年呈現(xiàn)一定差異：1）節(jié)后成交額高位表征流動(dòng)性充裕的基石仍在，但風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)進(jìn)一步突破的能見(jiàn)度降低，大盤(pán)上行斜率相比前幾年或有放緩，挖掘結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的必要性增強(qiáng)；2）風(fēng)格上，節(jié)后資金由科技切向周期引發(fā)風(fēng)格切換是否提前的疑問(wèn)，預(yù)計(jì)風(fēng)格由小盤(pán)向大盤(pán)切換仍需要剩余流動(dòng)性拐點(diǎn)、大盤(pán)價(jià)值股的景氣修復(fù)趨勢(shì)、資金面的配合，觀察窗口期或在3—4月。配置上，建議關(guān)注主題投資和景氣策略，主題優(yōu)先關(guān)注政策方向，景氣關(guān)注通信設(shè)備、小金屬、稀有金屬，電池、建材等。

申萬(wàn)宏源：也談?wù)?ldquo;HALO交易”

春節(jié)后，A股對(duì)長(zhǎng)期科技敘事的反應(yīng)偏弱，對(duì)當(dāng)下可見(jiàn)的“新老經(jīng)濟(jì)通脹”反映非常積極。這與“HALO交易”在A股的映射有關(guān)，也與美聯(lián)儲(chǔ)寬松預(yù)期擾動(dòng)，A股科技敘事行情演繹此前已相對(duì)充分有關(guān)。預(yù)計(jì)中期還有“第二階段上漲”，更可能啟動(dòng)的窗口是2026年中前后。兩階段上漲行情，領(lǐng)漲板塊和風(fēng)格是一脈相承的，這個(gè)時(shí)代的“通脹資產(chǎn)”就是科技+戰(zhàn)略資源。短期可見(jiàn)度高的通脹方向，是占優(yōu)結(jié)構(gòu)的主要來(lái)源：有限產(chǎn)催化的周期品(鋼鐵、煤炭)短期集中上漲，但3—4月需求驗(yàn)證期，漲價(jià)的持續(xù)性存疑。順周期配置依然建議聚焦戰(zhàn)略資產(chǎn)通脹(有色金屬、基礎(chǔ)化工、石油、油運(yùn))。新經(jīng)濟(jì)通脹向傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的映射，依然是短期最強(qiáng)方向，關(guān)注內(nèi)燃機(jī)、玻纖、光纖、存儲(chǔ)的投資機(jī)會(huì)。

(關(guān)鍵字：貴金屬 三桶油 石油石化 小金屬 稀有金屬)