自今年以來，大宗市場行情備受市場關(guān)注，特別是在海外持續(xù)高通脹的背景之下。比如錳相關(guān)期貨近期持續(xù)走強(qiáng)。自今年4月初到上個(gè)交易日，該品種累計(jì)上漲31.59%。

受錳硅期貨持續(xù)走強(qiáng)，相關(guān)個(gè)股應(yīng)聲走強(qiáng)。南方錳業(yè)(01091.HK)在4月1日到5月7日累計(jì)上漲78%。若算上當(dāng)前的表現(xiàn)，其累計(jì)漲幅超100%。

截至發(fā)稿，南方錳業(yè)漲32.58%，報(bào)0.59港元。

錳在生活及生產(chǎn)的用途有哪些？

錳是一種多用途的化學(xué)元素，廣泛應(yīng)用于工業(yè)和制造業(yè)的多個(gè)領(lǐng)域。它在鋼鐵生產(chǎn)中扮演著至關(guān)重要的角色，通過提高鋼的強(qiáng)度、硬度、韌性和抗腐蝕性，錳鋼被廣泛用于建筑、橋梁、鐵路、汽車、船舶和機(jī)械制造等行業(yè)。

消息方面，澳大利亞礦業(yè)公司South32在2024年第一季度報(bào)告中披露，受到3月16日至17日的熱帶氣旋Megan影響，公司位于格魯特島的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施遭到嚴(yán)重破壞，公司旗下GEMCO錳礦運(yùn)營業(yè)務(wù)被迫中斷，公司預(yù)計(jì)碼頭運(yùn)營和錳礦出口業(yè)務(wù)將在2025年第一季度恢復(fù)。

加之近日有報(bào)道指出，南非全國礦工工會(huì)（NUM）警告說，如果公司不聽從他們的呼吁，取消大規(guī)模裁員計(jì)劃，全國范圍內(nèi)將針對采礦業(yè)采取大規(guī)模行動(dòng)。該工會(huì)擁有約30萬名會(huì)員，計(jì)劃于5月11日向Sibanye Stillwater金礦開采集團(tuán)位于西蘭德的辦公室游行，對之前和計(jì)劃中的大規(guī)模裁員進(jìn)行罷工。

為何海外錳礦異動(dòng)對國內(nèi)影響之大？

事實(shí)上，我國錳礦供應(yīng)主要依賴于進(jìn)口。根據(jù)2023年的數(shù)據(jù)，中國的錳礦進(jìn)口量達(dá)到了3142萬噸，而國內(nèi)生產(chǎn)的錳礦僅為700萬噸，這表明中國對海外錳礦的依賴程度高達(dá)80%。

在錳礦的進(jìn)口結(jié)構(gòu)上，中國主要從南非、澳大利亞和加蓬三個(gè)國家進(jìn)口錳礦。2023年，中國從南非進(jìn)口了1464萬噸錳礦，占總進(jìn)口量的49%；從澳大利亞進(jìn)口了525萬噸，占比18%；從加蓬進(jìn)口了490萬噸，占比16%。由于中國在高品位錳礦石的定價(jià)方面能力較弱，如果澳大利亞的錳礦發(fā)運(yùn)暫停，可能會(huì)對中國的錳礦市場造成顯著影響，并可能導(dǎo)致高品位錳礦的供需失衡。

后續(xù)錳價(jià)怎么看？

對于錳價(jià)的后續(xù)走勢，根據(jù)相關(guān)報(bào)道，如果澳大利亞的錳礦出口在年底前繼續(xù)暫停，預(yù)計(jì)缺失量將在280至310萬噸之間。這一變化對中國錳礦的整體進(jìn)口量的影響可能在10%以內(nèi)。然而，由于澳大利亞錳礦的高品位特性，其供應(yīng)的減少可能會(huì)導(dǎo)致其他高品位錳礦石的價(jià)格上漲，從而在一定程度上影響整個(gè)市場的價(jià)格走勢。

從長期市場趨勢來看，澳大利亞錳礦的供應(yīng)缺口可能會(huì)持續(xù)到第三季度的中期。從7月份開始，港口的庫存短缺可能會(huì)變得更加明顯，而市場行情預(yù)計(jì)有很大可能性會(huì)延續(xù)到第三季度之后。這表明，盡管短期內(nèi)中國錳礦的進(jìn)口量可能不會(huì)受到太大影響，但長期來看，澳大利亞錳礦供應(yīng)的不確定性可能會(huì)對市場造成持續(xù)的影響。

(關(guān)鍵字：錳 錳礦 錳硅 南方錳業(yè) South32)