近期，沉寂很久的稀有金屬板塊掀起了一波“漲價概念”的炒作熱潮，先是鎳價上漲帶動吉恩鎳業(yè)、華澤鈷鎳的強勢上攻，之后鉬漲價引爆洛陽鉬業(yè)等4股漲停；而20日，紐約商品交易所Comex分部交投最為活躍的六月鈀期貨合約盤中漲至每盎司830美元，創(chuàng)2011年8月2日以來最高價；另外，近日，泛亞有色金屬交易所發(fā)布了今年1至8月稀有金屬鍺的價格調(diào)查報告，據(jù)報告數(shù)據(jù)顯示，今年稀有金屬鍺的價格從年初均價每千克9375元上漲至每千克12000元，漲幅達28%，這預(yù)示著鍺價格逐月上漲的趨勢已成定局。

從歷史行情來看，影響有色板塊個股走勢最關(guān)鍵的是相關(guān)產(chǎn)品的價格波動，一旦漲價，股價上漲概率較大，一旦跌價，股價多數(shù)出現(xiàn)下跌。筆者認為，隨著新興產(chǎn)業(yè)的持續(xù)火熱，稀有金屬相對傳統(tǒng)銅鋁等有色金屬，其市場需求量更大，主力資金炒作的熱情也更高；筆者認為，目前有色金屬企業(yè)并非單一的礦產(chǎn)資源儲備，更多地是存在各種礦產(chǎn)組合，隨著部分有色金屬個股持續(xù)下跌之后，相關(guān)稀有金屬價格的上漲，必然帶動其股價引發(fā)一波超跌反彈的炒作行情，建議投資者關(guān)注有多種礦產(chǎn)資源組合的有色金屬品種。

整體來看，目前已經(jīng)形成漲價趨勢的個股包括鎳、鉬，同時建議投資者關(guān)注具有價格上漲預(yù)期的鍺、銻、鎢等品種。

鎳方面，由于印尼禁礦和烏克蘭局勢是引發(fā)鎳價上漲的主要原因，這也符合除了供需關(guān)系以外，政府配額調(diào)節(jié)也是影響有色金屬價格影響因素，不過，鎳缺乏下游需求穩(wěn)定的優(yōu)勢，主要是地緣政治影響，因此，在持續(xù)爆炒之后，短期投資者應(yīng)關(guān)注鎳價變化，不宜過分追漲。

鉬方面，主要是受到海外鉬鐵報價影響；年初至今，海外主流的鉬鐵報價一路上漲，國內(nèi)鉬鐵價格呈現(xiàn)下跌勢頭，而且年初至今，鉬產(chǎn)量同比增速下降，國內(nèi)企業(yè)庫存緊張，存在漲價預(yù)期，預(yù)計短期上漲趨勢仍將維持，建議關(guān)注龍頭公司為金鉬股份（601958）、洛陽鉬業(yè)（603993）、新華龍（603399）。

筆者認為，鎳價、鉬價的上漲，更多地來自于海外報價的上漲，但是其下游需求端并沒有釋放更大的利好，這也決定了股價的上漲更多地是短期行為，建議投資者可關(guān)注下游需求量相對較大，特別是新興產(chǎn)業(yè)中，產(chǎn)品生產(chǎn)中需求量相對較大的稀有品種，如鍺、銻等；

鍺方面，消息面顯示，今年以來整個云南地區(qū)的金屬鍺交易量一直呈現(xiàn)出不斷增加的趨勢，這一趨勢的成因與如今發(fā)展飛速的鍺下游產(chǎn)業(yè)—紅外監(jiān)控產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品對鍺需求的不斷增加有著密切關(guān)系。為了進一步提升高速公路的管理水平，高速公路領(lǐng)域越來越傾向于使用紅外監(jiān)控高速設(shè)備智能化的技術(shù)來輔助管理，而作為紅外監(jiān)控設(shè)配必須材料之一的金屬鍺的開發(fā)價值，很可能隨這趨勢繼續(xù)“水漲船高”。另外，鍺主要應(yīng)用在太陽能電池、紅外光學(xué)、光纖、PET催化劑、合金、醫(yī)療保健等領(lǐng)域。長期來看，鍺產(chǎn)品持續(xù)保持供不應(yīng)求的態(tài)勢，建議關(guān)注云南鍺業(yè)，公司資源儲備豐富，在鍺市場定價中有較強話語權(quán)，公司已經(jīng)預(yù)計2014年1月至6月歸屬于上市公司股東的凈利潤為6,700萬元至8,700萬元，同比增長0%至30%。

另外，投資者可關(guān)注銻相關(guān)品種。我國目前將銻列為稀缺資源，對其出口進行了嚴(yán)格的配額審核，商務(wù)部規(guī)定 2014 年銻及銻制品配額總量為 5.94 萬噸。除了政府配額審核外，銻及銻制品的需求也有提升預(yù)期。目前全球?qū)τ阡R的需求，主要源于阻燃劑和鉛酸蓄電池增長，阻燃劑被廣泛地運用在建筑、紡織材料中，符合我國綠色建材、耐火材料的需求；鉛酸蓄電池等也受益于近年來電動工具方面的增長，兩者將為銻價帶來動力，2014 年銻價預(yù)期向好。目前，五礦集團下錫礦山和辰州礦業(yè)是銻品生產(chǎn)的龍頭企業(yè)。其中辰州礦業(yè)（002155）是全球第二大銻礦公司， 國內(nèi)十大黃金礦山，第七大產(chǎn)金公司和重要產(chǎn)鎢公司，主要從事黃金、 銻、 鎢等有色金屬礦的地質(zhì)勘探、 開采、 選冶， 金錠、 銻及銻制品、鎢及鎢制品的生產(chǎn)和銷售，擁有國際領(lǐng)先的金銻鎢選冶精細分離核心技術(shù)。2013年公司生產(chǎn)銻品30127噸，同比增長10.79%，其中精銻8539噸，氧化銻14401噸，含量銻6592噸，乙二醇銻595噸；公司擁有集礦山開采、冶煉、加工及銷售于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈，擁有國際領(lǐng)先的金銻選冶精細分離技術(shù)，獨特的金銻鎢產(chǎn)品組合，增強了公司抵御單一產(chǎn)品價格波動風(fēng)險的能力，建議投資者可戰(zhàn)略性布局，把握金價回升、銻價上漲帶來的投資機會。

(關(guān)鍵字：稀有金屬 洛陽鉬業(yè) 鎢制品)