2014.05.19（周一），LME期鎳內(nèi)盤在前日19050美元/噸的基礎(chǔ)上巨幅高開1050美元/噸，開在20100美元/噸次高點(diǎn)，最低19786.5美元/噸，以最高20101美元/噸收盤，大漲1050美元/噸，漲幅5.51%。期鎳電子盤高開21美元/噸，開在19049美元/噸全天低點(diǎn)，亞洲時(shí)段總體上行走高，走勢(shì)強(qiáng)勁，直至歐洲時(shí)段，逐波上行幅度更大，直至尾盤達(dá)最高20250美元/噸收盤，爆漲1222美元/噸，漲幅6.42%。

進(jìn)入2014年的第95個(gè)交易日，LME稱遭遇技術(shù)問題，影響到包括庫存在內(nèi)的一些市場(chǎng)數(shù)據(jù)的發(fā)布，但稱其它系統(tǒng)，包括交易、撮合以及倉單管理都還在正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

美國三大股指具體情況為:道指上漲20.55點(diǎn)，收于16,511.86點(diǎn)，漲幅為0.12%；標(biāo)普500上漲7.22點(diǎn)，收于1,885.08點(diǎn)，漲幅為0.38%；納指上漲35.23點(diǎn)，收于4,125.81點(diǎn)，漲幅為0.86%。

周一，美國股市收高，互聯(lián)網(wǎng)類股與小型股反彈，生技股領(lǐng)漲。阿斯利康拒絕了輝瑞制藥公司的收購要約。幾位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表了關(guān)于貨幣政策的講話，其中一位官員表示美聯(lián)儲(chǔ)可能從明年開始加息。美黃金期貨收盤微幅上漲40美分，報(bào)每盎司1293.80美元。美元匯率下跌對(duì)黃金期貨市場(chǎng)形成了支撐。美原油期貨收盤上漲0.6%，報(bào)每桶102.61美元，延續(xù)上周漲勢(shì)，主要由于烏克蘭危機(jī)和利比亞的混亂狀況促使投資者擔(dān)心全球原油供應(yīng)面臨中斷風(fēng)險(xiǎn)。收市較早的基本金屬內(nèi)盤普遍漲勢(shì)，期鎳漲勢(shì)再度耀眼，期鎳收于20100美元/噸，漲幅5.51%；期銅收于6925美元/噸，漲幅0.95%；期鋁收于1774美元/噸，漲幅0.06%；期鋅收于2089美元/噸，漲幅1.16%；期錫收于23400美元/噸，漲幅1.06%；期鉛收于2153美元/噸，漲幅0.94%。

周一，多位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表了有關(guān)下一步貨幣政策行動(dòng)的講話。其中有達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席理查德-費(fèi)舍爾；舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席約翰-威廉姆斯；前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克。而威廉姆斯的講話更受到人們密切關(guān)注，盡管他不是美聯(lián)儲(chǔ)今年有投票權(quán)的委員，但市場(chǎng)將他視為美聯(lián)儲(chǔ)主席珍妮特-耶倫的盟友。威廉姆斯稱：“我們絕對(duì)看到了就業(yè)市場(chǎng)前景更加光明”。他表示，作為貨幣政策正常化的一部分，聯(lián)儲(chǔ)可能在明年某個(gè)時(shí)間點(diǎn)升息。威廉姆斯表示，美聯(lián)儲(chǔ)采取措施提振經(jīng)濟(jì)，而美國國會(huì)卻在給經(jīng)濟(jì)減速。他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在年內(nèi)停止購債，明年升息。投資者關(guān)注本周晚些時(shí)候公布的美聯(lián)儲(chǔ)政策會(huì)議紀(jì)要。

周一，據(jù)雅加消息： 在印尼誓言將暫停礦石出口，以提高印尼資源的價(jià)值利潤時(shí)，許多人預(yù)期這個(gè)政策只會(huì)對(duì)印尼自己的經(jīng)濟(jì)反將一軍。但至少以鎳礦石而言，印尼已經(jīng)證明那些抱持懷疑態(tài)度的人錯(cuò)了，因?yàn)殒噧r(jià)飆漲，而苦缺原材料的中國生產(chǎn)商，也開始將設(shè)備運(yùn)往印尼，用于當(dāng)?shù)氐募庸�廠。印尼頒布礦石出口禁令實(shí)施剛滿四個(gè)月，據(jù)業(yè)內(nèi)消息人士對(duì)路透表示，已有一家冶煉廠正在建設(shè)，另有兩家冶煉廠的設(shè)備已經(jīng)從中國運(yùn)至印尼，其中包括一個(gè)被拆卸的高爐。至少還有兩家公司計(jì)劃年底前或很快開始建設(shè)加工廠，因擔(dān)心中國的含鎳生鐵業(yè)原材料即將用盡。“政策大為成功，”印尼能源與礦物資源部長Jero Wacik對(duì)路透表示。其中一家中國企業(yè)對(duì)路透表示，預(yù)計(jì)最早年底前開始投產(chǎn)。該公司稱，這座冶煉廠將生產(chǎn)鎳含量4%的含鎳生鐵，然后再運(yùn)回中國，生產(chǎn)鎳含量10-15%的更高等級(jí)產(chǎn)品。分析師稱，由于已在籌劃多座新工廠，印尼鎳產(chǎn)量到2016年底可能提高兩倍，盡管印尼過去有過政策遭推翻的紀(jì)錄，投資者已開始相信印尼這次會(huì)堅(jiān)持禁令。在禁令實(shí)施前，印尼是全球最大的鎳礦出口國，通常向中國等消費(fèi)國出口成千上萬噸礦石。中國進(jìn)口鎳礦，將之轉(zhuǎn)化成含鎳生鐵等合金產(chǎn)品。含鎳生鐵是不銹鋼的主要成分。1月開始實(shí)施的鎳礦出口禁令，旨在扶持印尼當(dāng)?shù)丶庸ぎa(chǎn)業(yè)，印尼等于放棄了每年15億美元的礦石出口收入，只為了攀升到價(jià)值鏈更高地位。市場(chǎng)初期反應(yīng)不大，交易商認(rèn)為中國和日本已積累大量庫存，并懷疑印尼是否會(huì)堅(jiān)持計(jì)劃。但隨著含鎳生鐵和鎳鐵生產(chǎn)商擔(dān)心長期原料供應(yīng)短缺，鎳價(jià)漲幅曾高達(dá)50%。“我認(rèn)為大家開始相信禁令將貫徹下去，”Wood Mackenzi駐倫敦鎳分析師Andrew Mitchell表示。鎳價(jià)CMNI3飆漲已經(jīng)惠及全球各地的鎳生產(chǎn)商，不過也有助于緩沖禁令對(duì)印尼出口獲利的影響。麥格理表示，印尼兩家鎳礦商PT Vale Indonesia(INCO.JK)及PT Aneka Tambang (Antam)，旗下已有鎳冶煉廠，鎳價(jià)帶動(dòng)的獲利增加，有可能抵消掉大約一半的鎳礦石出口收入損失。印尼去年出售58.5萬噸鎳礦石獲利15億美元。以目前價(jià)格計(jì)算，麥格理估計(jì)今年出口獲利約為去年的一半，但銷量還不到四分之一。“若印尼維持禁令，鎳價(jià)有可能觸及每噸30,000美元，”麥格理駐倫敦的分析師Jim Lennon說，“這是一個(gè)好主意，就是要迫使人們前來投資。”印尼表示，三家含鎳生鐵工廠已經(jīng)注冊(cè)出口，但尚未提供細(xì)節(jié)，預(yù)計(jì)年底前還有數(shù)家工廠完工。“現(xiàn)在鎳價(jià)是多少，每噸21,000美元？去年底價(jià)格才13,000美元。所以，趕快興建那些冶煉廠吧，”印尼能源資源部高官Sukhyar上周對(duì)記者表示。搶在最前頭的是蘇拉威西礦業(yè)投資(Sulawesi Mining Investment)，這家由中國第二大不銹鋼企業(yè)青山控股和印尼PT Bintang Delapan Group合資的公司，在印尼2009年警告礦石新規(guī)后，即開始規(guī)劃在印尼建廠，目前正在興建中，完工后將是印尼最大的工廠之一。該項(xiàng)目部分資金來自中國的政策性銀行--國家開發(fā)銀行提供3.84億美元貸款，將在印尼莫羅瓦利(Morowali)年產(chǎn)30萬噸鎳鐵。礦業(yè)諮詢研究機(jī)構(gòu)CRU駐北京分析師Peter Peng估計(jì)，2014年底前將有六、七座工廠在興建中，另外還有20個(gè)項(xiàng)目，多數(shù)預(yù)計(jì)是較小的高爐型運(yùn)營。許多計(jì)劃中的冶煉廠都由印尼當(dāng)?shù)毓�司與中國的贊助者合作。“大家原都認(rèn)為這些含鎳生鐵(NPI)項(xiàng)目將耗上好一段時(shí)間，但看來似乎其中一些建得比預(yù)期快，而且至少一、兩座工廠明年就能完成。”花旗駐上海分析師Ivan Szpakowski表示。中國罕王表示已運(yùn)送一些設(shè)備到印尼，以用于計(jì)劃中的一座冶煉廠，并希望一旦印尼當(dāng)局評(píng)估其煉廠計(jì)劃是認(rèn)真之舉，就能獲得一紙鎳礦石出口許可。“我們還沒開始任何興建工程。”一名公司發(fā)言人士說。“我們把設(shè)備運(yùn)過去是為了向當(dāng)?shù)卣�府表明，我們真的由衷盼望和他們合作�?rdquo;兩名消息人士稱，Ibris Nickel也預(yù)計(jì)將和一家中國的企業(yè)合作興建工廠，第一階段生產(chǎn)預(yù)定在2015年下半年開始。諮詢顧問公司W(wǎng)ood MacKenzie預(yù)期，今年完工的加工產(chǎn)能約有1.65萬噸，2016年底鎳產(chǎn)能增至19萬噸。分析師稱，印尼的行動(dòng)獲得交易商和鎳礦商的全力支持，六個(gè)月前這些廠商中有四成都處于虧錢狀態(tài)。重點(diǎn)在于，如果倒退的話，鎳礦和在印尼的煉廠投資就玩完了。”Mitchell稱。

周一，高盛預(yù)計(jì)三個(gè)月和六個(gè)月的鎳目標(biāo)價(jià)格料較當(dāng)前水平上漲16%，達(dá)每噸22,000美元。

周一，標(biāo)準(zhǔn)銀行基金屬分析師Leon Westgate稱：“鎳價(jià)周五提供了小幅喘息空間并止跌，市場(chǎng)似乎已經(jīng)判斷出拋售過度。”上周在周五反彈之前，鎳價(jià)自21,625美元的年內(nèi)高位下跌12%。印尼礦石出口禁令曾帶動(dòng)鎳價(jià)走高，因其限制了向中國等主要消費(fèi)國的供應(yīng)。鎳價(jià)飛漲，以及被原材料短缺所困的中國加工商開始將設(shè)備運(yùn)往印尼，在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行加工等事實(shí)證明，那些懷疑印尼出口禁令能否長期執(zhí)行的人低估了印尼政府遏制原材料出口的決心。期銅觸及11周高位，因全球庫存不斷減少，且投資者回補(bǔ)空頭，不過，漲勢(shì)仍然因擔(dān)憂最大消費(fèi)國中國成長放緩而受限。

綜合看，先前因部分市場(chǎng)參與者對(duì)期鎳近期升勢(shì)是否過度表示懷疑；故期鎳價(jià)格自上周二轉(zhuǎn)跌之后，在連續(xù)兩日深跌后于上周五出現(xiàn)止跌而反彈上揚(yáng)。本周一，由于沒有更多的利空消息，市場(chǎng)的多頭力量聚集，許多投資者回補(bǔ)其空頭頭寸，押注印尼的出口禁令將導(dǎo)致供應(yīng)進(jìn)一步收緊，重返市場(chǎng)，使得期鎳?yán)^續(xù)保持強(qiáng)勁的反彈勢(shì)頭。

(關(guān)鍵字：期鎳 LME)