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7月鋼材現(xiàn)貨價(jià)格普遍大幅走低，鋼廠、鋼貿(mào)殺跌加速，市場恐慌心態(tài)蔓延，下游商家?guī)缀鯖]有詢價(jià)，多是按需采購為主，控價(jià)、控量，把生產(chǎn)成本控制在最小范圍內(nèi)，將風(fēng)險(xiǎn)降至最低。然而，在7月即將告別之際，在遠(yuǎn)期、原材料、鋼廠檢修減產(chǎn)等利好之下，鋼價(jià)逐漸出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，部分甚至轉(zhuǎn)身反彈態(tài)勢(shì)，而在其恢復(fù)市場短暫信心的同時(shí)，我們看到，鋼貿(mào)商預(yù)期分歧較大，對(duì)其“不能持久”之聲居主流。8月開市以來，似乎正應(yīng)證了這一點(diǎn)，1日鋼材市場明顯呈現(xiàn)出7月底反彈之勢(shì)的“衰竭”，反彈的反彈幅度縮窄，維穩(wěn)的開始下跌震蕩。綜合而言，8月風(fēng)險(xiǎn)因素多，操作上更需謹(jǐn)慎，無論長期市場怎樣，短期來說，一場硬仗即將來臨，商家還需“拿穩(wěn)舵”。
期螺行情：急轉(zhuǎn)而下，3700失守
周三，RB1301低開低走，大跌68收3703，持倉大增11.4萬，南華期貨分析師表示，這是明顯的空頭主動(dòng)增倉行情，如之前判斷，被動(dòng)上漲的狀況只會(huì)給空頭帶來好的入場點(diǎn)位，但反彈高度最高3782未達(dá)到預(yù)期的3800-3820，繼續(xù)創(chuàng)出3652新低的懸念已不大。2日國內(nèi)商品期貨市場盤初普遍下挫。螺紋鋼繼續(xù)下探尋底，3700失守，目前跌幅在1.3%左右。
原材料市場：外礦價(jià)格仍面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)
1、心理價(jià)位逐一攻破。在價(jià)格一路下探過程中，期貨PB粉快速跌破130美金/干噸這一重要的心理關(guān)口，又接連跌破120美金/干噸，目前118美金/干噸左右，市場仍不見抄底人士，甚至連判斷何處、何時(shí)是底部都失去興趣。
2、慣以支撐的鋼坯價(jià)格嚴(yán)重倒掛。按目前原料價(jià)格算，鋼坯理論成本3292元/噸(含稅，以唐山地區(qū)為例)，噸鋼坯虧損12元。據(jù)實(shí)際調(diào)查了解得知，唐山地區(qū)鋼企主流鐵水實(shí)際生產(chǎn)成本為2400-2650元/噸(不含稅)，折算成噸鋼坯含稅成本為3400-3450元/噸，鋼鐵各個(gè)品種價(jià)格快速下跌，而原料消耗有滯后性，鋼企虧損嚴(yán)重，無一幸免。小型鋼企虧損幅度普遍達(dá)150 -200/噸，甚至更多。隨著鋼企虧損加劇、檢修增多，勢(shì)必將推遲或消減協(xié)議礦，不乏后期礦山增大現(xiàn)貨發(fā)貨量，加劇外礦繼續(xù)深跌的風(fēng)險(xiǎn)。
下游需求數(shù)據(jù)與調(diào)控：支撐之手無力萎縮
2012年7月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為50.1%，比上月微落0.1個(gè)百分點(diǎn)，略高于臨界點(diǎn)。其中黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、紡織業(yè)、汽車制造業(yè)、專用設(shè)備制造業(yè)等行業(yè)新訂單指數(shù)均位于臨界點(diǎn)以下，表明市場需求繼續(xù)減少。
終端產(chǎn)業(yè)不景氣：2012年1-6月份，全國房地產(chǎn)開發(fā)投資30610億元，同比名義增長16.6%，增速比1-5月份回落1.9個(gè)百分點(diǎn);1-6月份，船舶新增訂單1074萬噸(載重)，同比下降50.3%，手持訂單12587萬噸，較2011年底下降16%;上半年鐵路投資完成1777.5億元，同比下降36.1%，降幅較1-5月收窄5個(gè)百分點(diǎn)，降幅連續(xù)5個(gè)月下降。
此外，8月份是高溫、陰雨天氣高發(fā)期，宏觀調(diào)控繼續(xù)加大馬力，終端需求仍面臨超強(qiáng)萎縮風(fēng)險(xiǎn)。
鋼廠減產(chǎn)檢修利好??背后存諸多不確定因素 !
以唐山地區(qū)為例，據(jù)統(tǒng)計(jì)目前145座高爐中有17座檢修，開工率88.19%，較此輪暴跌行情之前下降7.91%，檢修容積達(dá)到8950立方米，較暴跌之前增6190立方米，鋼坯日投放量減少2.4萬噸。但目前有2個(gè)問題值得我們注意：1、按目前原料下降的趨勢(shì)來看，8月中上旬減少的產(chǎn)能將陸續(xù)恢復(fù)，從而對(duì)市場形成明顯的壓力;2、中小企業(yè)融資難、融資成本高等問題，一旦停產(chǎn)就可能面臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)，因此多選擇硬撐，在需求無釋放的情況下，后市供大于求矛盾依舊較為凸出。 另外，從目前動(dòng)態(tài)看來，鋼廠減產(chǎn)“雷聲大雨點(diǎn)小”，提振也較為有限。
“以產(chǎn)頂進(jìn)”救市政策出臺(tái)??難助鋼企!
最新消息，7月31日中鋼協(xié)副秘書長李新創(chuàng)在季度新聞發(fā)布會(huì)上表示，中鋼協(xié)呼吁國家有關(guān)部門恢復(fù)“以產(chǎn)頂進(jìn)”的退稅政策。所謂“以產(chǎn)頂進(jìn)”，是指鋼材用戶在生產(chǎn)出口產(chǎn)品時(shí)，如果使用指定的國內(nèi)鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)的鋼材替代進(jìn)口鋼材，就可以享有減免17%增值稅的優(yōu)惠。
“以產(chǎn)頂進(jìn)”僅是中鋼協(xié)所呼吁的一攬子救市政策之一。近日，中鋼協(xié)副會(huì)長兼秘書長張長富表示，自今年3月左右開始，協(xié)會(huì)就將鋼鐵企業(yè)的一系列財(cái)稅政策訴求提交至全國人大財(cái)經(jīng)委、發(fā)改委、財(cái)政部稅政司、工信部、國務(wù)院第三參事室等部門。
盡管現(xiàn)在市場說法眾多，且沒有最終確認(rèn)是否出臺(tái)，但市場人士認(rèn)為，這還是從一定程度上反映了中國鋼鐵行業(yè)低迷的現(xiàn)狀。“站在中外對(duì)比的角度，有關(guān)部門確實(shí)可以考慮這樣的政策。” 但是，“這樣的中外對(duì)比明顯造成了市場不公。”李新創(chuàng)解釋，“不僅國外的企業(yè)受益，同時(shí)擠占了國內(nèi)的鋼材市場，影響了國內(nèi)鋼企的利益。”
也有市場人士表示，“以船板為例，造船企業(yè)確實(shí)會(huì)進(jìn)口不少國外的船板，用國內(nèi)的這部分產(chǎn)品替代國外的，無可厚非。但如今造船行業(yè)整體低迷，對(duì)船板需求不足，即使有政策扶持，也難產(chǎn)生好效果。”
“今年干啥都行，就是不能干抄底的活兒”
綜合而言，8月份仍是一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，雖市場利好出擊，但仍要警惕其他“漏洞”，切勿“堵了這邊漏了那邊”，還需整體觀市。后續(xù)隨著鋼企虧損面的不斷擴(kuò)大，政府或?qū)㈥懤m(xù)出臺(tái)一些“刺激”措施，雖效果上不能立竿見影，但在心理層面上或帶來緩解。綜上所述，對(duì)于8月，還是要密切關(guān)注需求、原料價(jià)格走勢(shì)、企業(yè)檢修狀況以及宏觀政策的影響。從目前行情來看，8月市場先慣性下滑，后弱勢(shì)盤整的概率較大。有業(yè)內(nèi)人士戲言，“今年干啥都行，就是不能干抄底的活兒”。
